黑天鹅事件

徘徊
跟着我

除了关于芭蕾舞女演员(或其他东西)的电影,金融世界中的黑色天鹅事件是任何坏事,没有人看到的事件。这个术语来自一个老民间说那里’没有像黑天鹅那样的东西,哪些人认为100%确定,直到他们在野外偶然地跌跌撞撞。

呵呵。照片由Kiril Krastev。
呵呵。拍摄者 Kiril Krastev..

黑色天鹅事件应该是罕见的,但最美远过’由于某种原因,一直在看到它们。在过去的十年里,我们’ve had Brexit.,石油崩溃,而且,哦,是的,一个小小的东西叫 伟大的金融危机。黑色天鹅事件,随后的市场崩溃如下,让我们面对它,吓唬他妈的。但它’在那些市场中崩溃,你真的发现你是否可以作为足球投注者破解它。你可以整天盯着电子表格和图表,但它’在你的反应时,你对第一个市场崩溃的反应’重新降低成千上万美元,在富人的桌子上赚取你的位置。

那是说的,而它’它可怕地处理市场崩溃,它’真的不是那么复杂。

了解世界’s Not Going to End

这是一种荒谬的陈述,但真的很重要。每次(我的意思是 每次)发生黑色天鹅事件,媒体填充了尖叫的专家喊叫如何“it’这个时间不同!”他们为Brexit做了它,他们为石油崩溃做了它,他们在2008/2009年的住房崩溃期间做得非常大声。显然是我们’仍然在这里,所以他们’每一次都错了。

他们这样做的原因是,黑色天鹅事件是他们的本性,不可预测,不可能预测。令人讨厌的惊喜让人们质疑他们相信的每一件事,以及他们这样做的时候它们会恐慌。

但在这儿’事情:任何形式的足球投注都需要一定的乐观情绪。你必须相信这个世界’没有结束。但即便每天起床并上班需要你相信。如果你真的相信世界’即将结束,那么没有足球投注策略对你来说是有道理的,因为如果我们有什么好钱是金钱’所有人死了?在这种情况下唯一有意义的事情是把你所有的钱都吹在可卡因和妓女上,然后在我们所有人被火焰状的流星粉碎之前都有故事。

不。--Legal Department
No. –Legal Department

指数

所以现在在世界的假设下经营’没有结束,你的第一和最佳防守来自黑色天鹅事件是建立你的足球投注组合 指数ETF。这是黑色天鹅事件的原因,通过他们的本性,可以’t在时间提前预测。你不’知道它是否会拿出所有医疗保健股票,或石油部门,或者甚至导致银行崩溃。所以,如果你买个人股票’完全可以为黑色天鹅事件造成所有公司破产。但是像s这样的索引&P500, it’除非所有公司都破产,否则ETF不可能进行零。

当然,自从我们’在这个赢得的假设下运作’t happen (because it’在那种情况下,不可能投入),这为您的足球投注组合提供了自然“floor.”它可能会下降50%,但它永远不会下降100%。

固定收入

反对黑色天鹅事件的第二个保障措施不是在股票中持有整个足球投注组合。它的一些百分比应该像债券一样持有固定收入,因为当股票市场坠入线时,债券朝安全落走向安全。因此,通过在债券中持有一些足球投注组合,发生了两件事:

  1. 你的足球投注组合没有’T降至整体市场
  2. 您确保您有一些可供使风暴购买的钱

现在我们在收件箱中的大问题是“我的分配应该是什么?”问题是那里’对每个人没有一个正确的答案。我们的许多同伴像杰里米一样 gocurrycracker.com. 和贾斯汀从 rootofgood.com 股票中的90%至100%。那’s 方法 对我来说也是牛仔。个人,我’D永远不会超过75%以上,现在我们’仍然坐在60%/ 40%的股票/固定收入分裂上。

对于刚刚开始的人,我告诉他们以50%/ 50%开始。当然,它可能是保守的时间范围,但在我看来,资产配置是’T几乎和第一个黑色天鹅事件一样重要。如果您可以在没有恐慌的情况下使您的第一个市场崩溃中的第一个市场崩溃,那么您可以将您的股权暴露在更具侵略性的情况下。

重新平衡

最后,幸存的黑天鹅事件中最重要的部分是重新平衡。由于您有一个由具有一些固定收入的指数资金组成的足球投注组合,因为当前的市场崩溃发生时,您的股权部分将缩小,而您的固定收入将上升。 50%/ 50%的足球投注组合可以例如成为40%的股票/ 60%固定收入。当发生这种情况时,你需要  10%的固定收入和  股票,直到您的资产配置恢复到目标。

无论你能做到这一点都是让您与其他富人坐在桌旁的权利。它’不容易,相信我。当我们在2008/2009年3月中旬的市场崩溃时,每一个本能都告诉我倾倒一切并运行。但我们没有’t, and as a result 我们没有’在我们这一代最大的金融危机中赔钱.

令人惊讶的是,逃避崩溃的效果是从恐惧中接种我们的效果。因为我们遵循这种策略并幸存于2008年,每次新的市场恐慌发生,我们都只是耸耸肩和说“是啊。世界又结束了。任何。”并做完全相同的事情:忽略媒体和重新平衡。 2008年是一项曾经一代的活动,所以没有其他崩溃我们’再见,道路将比那更糟糕。因为我们幸存了2008年,我们知道我们’ll幸存下来。

崩溃是正常的

市场崩溃发生。黑色天鹅事件发生了。那’只是足球投注的正常部分。但是,通过接受它并知道当它不可避免地发生什么时,你可以像我们这样做的那样生存。

另请注意,这种策略假设您’在旅程的积累部分中。在你之后幸存的黑天鹅事件’RE退休并依赖于您的足球投注组合,因为您的生活费(如美国)略有不同,并且被称为 返回序列风险。我们将在下周覆盖’S足球投注文章。


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17 thoughts on “Black Swan Events”

  1. 非常好的文章。期待在退休期间看到您未来的文章中所要说的内容。

    不确定你可以给予的回应如何给予’s invested in ETF’S并试图尽量减少购买/销售,您如何在感知的黑天鹅活动期间建议重新平衡?毕竟,没有人真正知道它有多大或糟糕。你试着花时间吗?或者您的目标是在您的常规计划日期期间只重新平衡(我’根据成本,M季度思考

    1. 是的,当我在2008年完成它时,我正在使用没有交易成本的电子系列共同基金,所以我每两周一次这样做(用我的薪水时机)。与ETFS,我不会超过季度才能避免委员会(尽管只有卖出的收费显然,但如果您只能用现金购买扣球,您可以在不受任何费用的情况下更频繁地进行。

  2. 一切令人敬畏的建议。保持乐观,并意识到(通常)这次真的没有不同。

    我认为可以预测一些大的坏事(即–加拿大住房危机,Garth一直在博客多年)但是,一般来说,你不’真实地知道要简短,或者如何简称它,或者错误的事件如何传播到经济的其他部分。但是,当您可能知道不购买的内容以及远离时(即–温哥华1.4米SFH)。

    一如既往,令人敬畏的东西。你有没有读过JL Collins?我认为你们可能会从同一块布那里切割。

    1. 谢谢!加入并没有预测住房崩溃,但他一直在说房子愚蠢地被高估了一段时间,让人们停止全部。这是一个微妙的差异。

      是的,我在我面前有jl collins的书!期待评论即将到来!

  3. 良好的积分提出。

    靠近金融危机的底部,我记得人们说清除市场等,它将再次切成两半或者更糟糕的是整个系统可能会崩溃和现金是国王。我建议那些是那些最看不见的人,如果他们真的相信,那么他们的现金(或在另一个例子中,他们的黄金控股)也会完全没用,也许他们应该找到隐藏和可辩护的庇护所和股票非腐败物和弹药。

    我知道自己是我犯的讨厌类型’为了在上述的世界末日情景中生存,所以我把钱归入市场,并最终获得了一辆旅行斯巴巴的旅行两年,并且在此期间耸耸肩耸耸肩已经返回了比我留下更大的足球投注组合。

    大学教师’害怕黑天鹅。只是相应地适应。

    1. I’d喜欢认为我可以在掩体/世界末日的情景中抓住自己。我的空军伙伴在弗吉尼亚州拍摄了我们,他说了我引用“Hey, you’对加拿大人来说不太糟糕…”

      当然,除非入侵部队包括固定纸目标和陶器块,否则我的技能可能无法直接转让…

      1. 如果时间到来,你可以成为堡垒防守的主席。一世’LL提供工艺啤酒并设计系统以保持冷。 Wanderer和我的更好的一半可以快速推出将牛群发送给另一个方向口袋妖怪风格的应用程序。

        虽然,这开始听起来像很多工作。可能更容易才能离开放松的步伐岛和落下锚。

  4. I’m在(美国)潮一代的后缘上(如此正确地)嘲笑。得到了类似的压力,买入它们,然后当潮汐在本地转动时大多出来。仍然没有去“rent”路线,自我的妻子(中国人,第一代移民)喝了错误的Kool-Aid,仍然陷入繁殖的梦想中。

    期待其他其他描述引起的“No. — Legal Department”图片和标题。

    强制性的作报:一个幽默的书收集这些描述,每个人都充满了相同的尾随黑色框架和标题。这是一个’t as extreme as “男人对女人的了解”(贸易平装,标准启动和结束物质,内容的空白页)但静脉’仍然值得挖掘 ….

    1. 像你这样的反叛潮一代是一种罕见的品种…像紫色独角兽一样。你们真棒!

      我喜欢你的幽默书建议!现在要通过这堆电子邮件和消息,所以我们可以开始….

  5. 良好的建议直到… “2008 was a once-in-a-generation event, so no other crash we’再见,道路将比那更糟糕。因为我们幸存了2008年,我们知道我们’ll幸存下来。” <–要么我需要调整我的讽刺探测器,还是你'懂黑天鹅事件:
    http://www.goodreads.com/book/show/242472.The_Black_Swan

    有很多情景可以展开以创造更大的崩溃。有些人在人类上'雷达,大多数都没有。我们无法预测它们并不是't mean they won'发生(因此,黑色天鹅事件)。

    我希望你在定义时讽刺,或者在争吵时使用支持"worse". A Stoic might say "股票中的更大崩溃确实是可能的,但我会将其视为机会/测试/课程而不是损失". We can'T预测黑色天鹅事件或缺乏,但我们可以控制我们如何感知和对他们做出反应。

    1. 然后’为什么我们构建了足球投注组合,以便产生3.5%的股息&固定收入。那样我们不’如果甚至会再次发生黑色天鹅,那就要卖。除此之外,我们还有一个现金垫子,涵盖了3-5岁的生活费用,致力于移动生活费用低的任何地方(例如东南亚,22 00美元)。生命点不是从不采取任何风险。它’s有备份计划来缓解风险。

  6. 你们认为目前的贸易战展览会是什么?在过去的7个月里,我’在我的足球投注组合中失去了15%,并希望很快达到20%。似乎没有结束卖出。我犯了一个犯了一个巨大的储蓄进入共同基金的误,希望我遇到你的博客,并早点知道指数资金。我不确定胃部丢失多少,我’米贴近我的一半足球投注组合成固定存款以停止出血。

  7. 你们显然没有’阅读任何纳西姆尼古拉斯塔莱布’书籍,因为你对黑天鹅事件的定义是错误的(不可能预测,巨大的影响–正面或负面),您的足球投注建议也是错误的,或者至少不符合Taleb’s recommended “Barbell” approach.

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