如何在退休时没有失败(返回风险的顺序)

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在我的 以前的投资文章,我们谈到了如何防范黑色天鹅事件。回顾,黑天鹅事件是导致股市崩溃的东西。他们是不可预测的,这就是为什么他们是坏事。其中的例子包括Brexit,石油崩溃和2008年的巨大金融危机。

黑天鹅事件和股市崩溃是生活中的事实:他们可以在投资寿命期间发生。虽然你正在工作和积累财富,但股市崩溃很容易(嗯,更容易),看看是一个购买机会,而不是恐慌销售和逃跑的原因,因为你实际上没有必要为每天资助你的资金生活。事实上,这就是重新平衡势力的原则:通过告诉你卖掉了上涨(债券)并购买了下降(股票)来购买机会,以购买机会,以购买机会

如果您已经退休,问题甚至更难处理。退休背后的想法是,每年您每年都会销售您(希望相当大的)投资组合,并使用它来为来年提供您的生活费。你可以看到它在哪里可以快速速度。

让’s say you have a $1M portfolio and your living expenses are 4%, or $40k. On a great year, if your portfolio goes up 15% turning your $1M into $1.15M, it’s super fun to sell! You withdraw $40k leaving $1.11M in your account and pat yourself on the back for being a genius.

但是如果股市崩溃发生并且您的投资组合降低了15%,请将您的1美元达到850万美元,销售绝对不乐趣。撤回您的戒烟让您带810千万美元,您现在已下降了19%。事实上,因为你已经卖掉并锁上了你的损失,甚至更难爬到你原来的100万美元。市场需要提供23.5%的收益,以让您回到您的休息时间。

现在,我以前声称这些繁荣/胸像周期在长期内无关紧要。事实上,超过15年的时间段,s&P500从未丢失过钱。所以这不应该重要,对吗?

对,但只有当你在积累阶段时才。当你退休并生活在你的投资组合中时,绝对物质的萧条,而且时间尤为重要。

时间就是一切......照片由Eckhard Pecher @ Wikipedia
Timing is Everything… Photo by Eckhard Pecher @ Wikipedia

让’拍摄简单的繁荣/胸围周期。说股市有这种可重复的模式:4年收益15%,然后崩溃-15%。为什么我选择了这种模式?对于一个,这是大约4%的年回报率,理论上应该支持4%的提款规则(但只是几乎)。二,股市崩盘,虽然痛苦,往往不持续超过2年的连续下滑。

好的,所以让’s say you’再次退休记,如美国退出工作并开始撤回其100万美元投资组合的4%,并且您恰好就在上限上启动退休。你的前6岁是什么样的?

请注意,所有收益/损失都是真实的,通胀之后的数字,因此通货膨胀是自动考虑的。

投资组合增益/亏损退出全部的
1+15%40,000美元$ 1,110,000.00
2+15%40,000美元$ 1,236,500.00
3+15%40,000美元$ 1,381,975.00
4+15%40,000美元$ 1,549,271.25
5-15%40,000美元$ 1,276,880.56
6-15%40,000美元$ 1,045,348.48

不错,真不错。在方案中,我们在一个上升市场退休的地方,我们乐意撤回我们的4%的规则,并观察我们的投资组合横冲直撞程度,并且当崩溃发生的时候,我们的投资组合被击倒但不够放在它的起点下方。因此,下一个扩张将继续推动我们的投资组合随着时间的推移,我们最终被称为金融术语“a fuckload of money.”

图为:一个fuwlload
图为:一个fuwlload

但是,如果我们在衰退开始时退休而不是集会的开始呢?好吧,我们的照片看起来…not so rosy.

投资组合增益/亏损退出全部的
1-15%40,000美元$ 810,000.00
2-15%40,000美元$ 648,500.00
3+15%40,000美元$ 705,775.00
4+15%40,000美元$ 771,641.25
5+15%40,000美元$ 847,387.44
6+15%40,000美元$ 934,495.55

呃哦。在情景B中,我们的退休人员必须在2次下降期间退出,因此,2年后他陷入了糟糕的64.8万美元!即使是随后的多年牛市也是’足以让他回到他的起点,所以当下一次崩溃发生时 ’ll伤害更多。这导致他的投资组合磨削下来,直到我们’re left with this.

image001.
Fuuuuuuck….

并记住,这是 完全一样 股市!方案A和情形B之间的唯一区别是 什么时候 他们决定拉动扳机。而且没有人可以判断他们是否’它在未来两年内在市场上涨或下降市场中,它’基本上是谁的幸运,谁用他们的投资组合完好无损地退休。

记住我写的三位一体研究,我在哪里说过 4%的退出率产生了95%的退休费率?由于这个,而不是使它失败的5%。如果有人在股票市场发生急剧下降时退休,那么该投资者在最糟糕的时间内出售,他们的投资组合从未恢复过。最糟糕的部分是没有人知道一个胸围是否在拐角处。

这是什么’被称为返回风险的序列,甚至是许多早期退休人员的东西’t understand.

那么早期退休人员要做什么?好吧,当我们在31人退休时,我们实际上必须为自己回答这个问题,这就是我们如何防范这种情况发生在我们身上。

祷告

作为第一道防线,我们加入了每个主要的宗教,并祈祷真的很难,股市崩溃并不在拐角处。因为我们不知道哪个虔诚会回答我们,我们多样化并问他们所有人。你也可以瞄准宗教,显然!

游牧地生活

在违法行为#1没有工作的机会上,我们意识到我们需要让我们的支出“弹性”。是的,我知道,这是一个我刚刚弥补的术语,但基本上我们需要提出一个计划来减少我们的支出,如果股票市场拒绝合作,那么讽刺地计划是为了旅行。

当我们谈论我们的游牧生活方式时,它似乎我们吹嘘我们的生活有多伟大。并不给我们错了,这是我们一直在谈论它的重要组成部分。但实际上,我们的不断旅行是我们退休战略的重要组成部分。你看,北美的生活是昂贵的。令我们惊讶的是,在东欧或东南亚的日常花费造成的日常花费下降一半!因此,通过简单地将更多时间分配给匈牙利,泰国或越南等低成本国家,我们可以轻松降低20,000美元的生活费用。

因此,我们概述了我们退休计划的这一方面:如果狗屎击中风扇,我们’重新搬到泰国。

现在,如果我们贯彻我们的游牧民族生活方式,这对我们的不幸的退休人员有什么会对我们的不幸的退休人员做了什么?

投资组合增益/亏损退出全部的
1-15%20,000美元$ 830,000.00
2-15%20,000美元$ 685,500.00
3+15%40,000美元$ 748,325.00
4+15%40,000美元$ 820,573.75.
5+15%40,000美元$ 903,659.81
6+15%40,000美元$ 999,208.78

很多 更好的。在这里,我们的退休人员没有’崩溃的撞击得分遭到撞击,以684千万美元的价格达到684千万,因此,当反弹发生反弹时,他在市场上有更多的资金。这让他在下次崩溃发生时几乎在他的初始启动位置上回来了。这里’他现在随着时间的推移看起来像他的投资组合。

image001.

再次, 很多 更好的。在我们的45年退休后,我们的投资组合只需在两点之间上下有点曲折,但却没有’长期以来一直在上涨或下降。但嘿,我们不’无论如何都耗尽了钱。

以便’效果游牧活情可以对您的财务有关。您的固定费用(即抵押贷款,汽车付款等)自然消失,当发生任何意想不到的事情时,您只需切换生活费用适合您的国家。这也是我们讨厌房屋的原因。如果在我们的城市发生的事情,如食物的成本,或者我们的抵押贷款利率拍摄更高,但我们别无选择,只能坐在那里,观看我们的投资组合慢慢地研磨成灰尘。但既然我们生活在背包里,我们就可以耸耸肩并跳到厄瓜多尔的飞机。生存地生活的事实是客观令人敬畏的只是一个额外的奖金。

但仍然,即使在这种情况下,我们的投资组合仍然略有消极,我们不’t like that. That’为什么除了游牧地生活之外,我们也是…

保证现金垫

因为股市崩盘往往不超过2年,所以退休的前2-3年是最重要的,因为它们决定了吗?’在阳光明媚的情景中重新定位,或者致命和阴郁的情景B.对冲这方面,我们将现金坐垫保持在我们的投资组合之外的生活费等于3年。这确保了我们最终在情景B中最终开始,我们可以基本上等待风暴并撤回任何东西。这是什么是现在的退休生活是什么样的?

投资组合增益/亏损退出全部的
1-15%$0$ 850,000.00
2-15%$0$ 722,500.00
3+15%40,000美元$ 790,875.00
4+15%40,000美元$ 869,506.25
5+15%40,000美元$ 959,932.19
6+15%40,000美元$ 1,063,922.02

哇哇!在我们的前6年周期结束时,使用这种现金垫策略,我们现在 高的er 比我们开始的地方!这意味着前进我们可以期待像这样的向上轨迹。

果酱。
Niiiiiice.

因此,这些是我们用来防范返回风险的主要方式。我们的其他事情’先前谈过这样的惯例 重新平衡 当然有助于更多,因为他们使回收率更清晰,但这’在这一点上刚刚炫耀。

那么这实际上是如何在地上工作的?好吧,失败可能是不需要的。我们’仍然很高兴我们拥有它,因为在我们的第一年退休的一年中,2015年底发生了石油崩溃,在潜水中派出世界市场,并以惊人的令人惊叹而锤击TSX。因为我们在固定收入的许多资产中全球多样化,我们在2015年出现了突破,但它开始看起来像我们可能已经打击情景B,因为世界市场即将崩溃。但后来,一切都只是在2016年8月的阶段工作了&P 500坐在历史新高。所以现在’s开始看起来像我们’实际上在情景A中。

有趣的事情如何解决,但我猜’我们如何如何工程脑的工作。希望最好,但计划最糟糕。


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*兴趣是每天计算总收盘余额和每月支付。税率是每年,恕不另行通知。

45 thoughts on “如何在退休时没有失败(返回风险的顺序)”

  1. 如果我纠正我’了解你的方式是错误的’RE谈论您的现金垫,但成立需要额外的80,000美元现金,或者与其他1,000,000美元的起始余额相比为1,080,000美元的起始余额。 (一世’假设您的40,000美元/年津贴“high” spending example)

    1. 正确的。当我们都给出了我们的通知时,我的老板让我再待了6个月的时间来帮助训练我的替代品,我同意自从我们有良好的关系。那’在此额外的现金垫子中来自,加上一些意外收入来自我公司提供的DB养恤金的欠款价值。

  2. 谢谢徘徊者。它没有’看起来你在情景B-2中补充你的现金垫子–或者我错过了什么?

    因为可能是在未来6年周期的7/8年内再次需要垫子。

    1. 奇怪,没有。现金垫仅需要退休的前2 - 3年。之后,通过旅行减少我们的生活费用的策略足以生成你在那里看到的积极锯齿模式。

    1. 是的,我们没有’T包括这一部分“How we got here”系列因为我们没有’要使已经复杂的故事更复杂。实际发生的是,当我试图在2015年底戒烟时,我的老板让我留下了6个月,因为他正在进行陪困境,我同意帮助他自良好的关系。我们愿意接受我们的游牧生活方式作为我们在我们发出通知时唯一的返回对冲序列,这给了我们额外的现金垫子对冲。

  3. I’m使用现金垫方法。将我的提款限制在市场下滑。还可以帮助我在晚上睡觉,了解严重的市场崩溃意味着我*可能会在熊市中卖掉一些少年。而且我总能节省那些年几年来延长我的现金。

    对于早期的退休人员来说,灵活性是魔法药膏,将保持长期投资组合健康。

  4. 为什么你认为你必须在资金中吃掉以支持生活?因此担心市场时机?
    一种更稳定的方法是拥有一个投资组合,该组合产生所需的(或更好的大于费用)现金流I.E.独立于股权价值的收入流(股息等)。
    盈余(费用)转发(泥炭基金/现金缓冲区)赤字来形成泥炭基金。
    奖金是,底层股票通常也会有资本增长,从而导致扩大的资本基础和/或股息也增长了更多的现金流量。
    谷歌:股息贵族/国王派出在某些情况下找到超过100年的稳定股息的公司
    至于游牧民族的生活–在你的同时工作很好’在你当前的年龄,也许是几十年来,但最终我在道路上发现了生活的生活(住在背包几年之外)。

    1. 很棒,完全同意。我可能会写另一个帖子关于您的投资组合的分配如何改变您的提款策略,因为这正是:资本收益的比例与汇编年度提款。必须仅处理每个文章的一个主题 -

      并肯定,如果我们获得关节炎或某种东西,我将获得那个生物可能会令人厌倦,但是让’当我们在30 - 40年内到达那里时,桥梁的交叉 …

  5. 美元崩溃怎么样?有人说下一件事是通货膨胀,如果你的美元失去购买力,你将如何搬到泰国?

    1. 通货膨胀始终是每个国家,所以如果通货膨胀率跳到加拿大(或任何地方),我’D切换到另一个通货膨胀更加驯服的国家。至于美元崩溃,这确实发生在今年的石油崩溃时。我们当时在泰国,因此,我们50泰铢的面条从耗资1.90美元到2.00美元。玛哈。

  6. 我没有的一件事’赶紧。我假设4%的规则,每年都需要4%的新余额,所以如果你的投资组合增加了你’d在明年提取更多,反之亦然。是正确的还是每年真正撤回相同金额的40,000件?

    1. 4%的规则是基于退休人员在退休点的提款率,然后撤回调整通货膨胀的设定金额,并在该情况下,您在30年退休时获得了95%的成功率。通过建立在市场衰退期间提取我们的退出的能力,我们的成功率有效100%。

  7. 嘿!伟大的文章!

    I’在过去的12年里一直在遵循类似的策略,没有真正意识到它的战略!
    I’在我的经济实惠的国家,在我的经济实惠/旅行中’M能够为任何主要加拿大城市的租金/抵押贷款成本而生活。
    I’m主要投资蓝筹股股票和首选股份(由于低利率箱子,下跌30%!)
    然而,我完全脱离了我的股息,因此永远不必在市中心出售,并尽量不要让我的投资组合价值打扰我,而是我注意每月/年收入来自股息,并试图确保保持不断增长。真的很喜欢你的博客!保持良好的工作!
    La buena vida!

    1. 恭喜!当你做到这一点时,生活很伟大,嗯?现在我’我实际上像这样居住了一年’认为我永远可以回到了“工作 - 一份工作到支付抵押贷款” grindstone.

    1. It’有趣你应该提到这个,因为这正是我们的决定’重新尝试与现在搏斗。作为自然风险的厌恶工程师,我们进入退休与60/40分裂。然而,在我们的第一年之后,我们’发现,通过使用游牧民主来的控制成本与我们的少量收入相结合’通过我们的书籍和自由网络开发制作,我们的成本低于我们投资组合的股息产量,这意味着我们’在我们的第一年退休年度中实际上是现金流量积极。因此,随着我们的投资组合增长,从我们的收益率已经足够以来,购买更固定的收入很大,这意味着随着时间的推移,我们的股权分配将自然地漂移。这项研究似乎表明这种效果在我们想起的情况下并不那么疯狂。

  8. 我叫一个千禧一代嬉皮士,我觉得,作为一个婴儿潮一代(就在边缘),我住在一个“Matrix”生活方式与我的朋友相比。在过去的两年里,我走了远离婴儿潮一代生活,我正在练习退休。除了一辆车,我没有被罚款,除了一辆车,我曾在我桥接到我的投资组合中,我可以在55岁时获得55岁。我在冬天的昂贵的国家里追溯到游牧的生活中。我的重点是我的个人健康和健身水平,所以我可以通过做工作职位继续旅行并赚取延期收入(房间&董事会提供),我正在建立一个遥控收入基础进行咨询工作。所有这些都可以维持自由生活方式,并尽可能多地做出选择,只要我能够让他们工作。我的投资组合坐在不到200,000美元,我要去了!

  9. 解释退休撤离阶段的好书是达里尔钻石’s “Retirement Blueprint”.

    他建议从退休规划多年来加5%加上通货膨胀。

  10. 伟大的帖子,让他们来了(但唐’倦怠请:))!一世’在过去的夫妇上,一直在阅读你的网站。

    isn.’The 4%的规则假设您将在多年上取下您的投资组合?您能详细说明如何让您的投资组合持续40-60岁?

    1. 4%的规则不会让您绘制您的投资组合。从历史上看,平均市场每年返回8-11%,所以通过撤回4%,您将保留您的校长并仅限于收益和股息。

      退房 http://www.firecalc.com/。你’LL看到$ 1米尔投资组合的4%提款率为60多年来的成功率为82.6%(故障是由于在下市开头撤回。那’为什么你需要减轻返回风险的顺序)。如果您使用3%的提款率,您可以获得100%的成功率超过60年。

      此外,这是假设人类疯狂愚蠢,即使他们的投资组合也在下降,永远不会改变他们的退出率。大多数人可以很容易地降低撤离率,或者可以让一边演出补充它。

      当市场崩溃时,我们还有2个备份计划。 1)从3%的股息过下来,如果失败,2)我们的现金垫子’在投资组合之外建立,涵盖了3-5年的生活费用。

  11. 谢谢你解决这个问题!没有一个其他的火力人士 - 可能是因为大多数似乎都会从博客,咨询等中赚取某种收入,使他们能够漂浮。这个帖子回答了一百万的问题,让我更接近火。

    1. 很高兴这很有帮助!我们’重新设计,所以促进分析 “What could go wrong?”总是在那里。生活中没有任何风险是无风险的,但只要你有备份计划和备份计划的备份计划,就是你’re good to go.

      你的路径祝你好运!

      1. 同事和Boomer(1964年)在这里试图向年轻人学习。这只老狗正在学习新的技巧。

        我拥有一个家,还剩6年来付款。虽然我喜欢家园和记忆,我只想远离债务和维护。 59岁的火灾’最早的标准,但它’s好于65或67。

  12. 在繁荣多年期间,您如何考虑撤消您所知的繁殖年会来的颠覆差?

    虽然你可以’T.提前达到%的收益/亏损,您知道您取决于Live的平均%增益。是的,你可能会通过把钱拉出市场来错过一些甜美的巨大收益–但是这个想法不是致富,这个想法是有足够的钱生活。

    我没有’T试图运行数字,但似乎这种方法会起作用。我认为,诀窍是在繁荣期间弄清楚增加的%以退出。

  13. 嗨w,

    坐垫将确保一个没有担心的夜晚。我注意到您的投资组合在索引投资中。投资组合是您的财务顾问的建议。

    a)您的投资组合还包括库存吗?
    b)你投资自己吗?
    c)到目前为止,您的退休生活方式如何?

  14. 谢谢你的伟大分析。我真的很高兴我找到了你的博客,因为它包含了如此多的有用信息。保持好工作,伙计们!

    如果消耗的股息(未被重新投资)也算作,请澄清吗?只是试图弄清楚如何正确计算我的投资组合的4%。

    1. 股息消耗计数为提款。所以在我们的情况下,我们在股息和固定收入中获得3.5%。 0.5%来自资本收益。所以补充在一起,给我们4%。

  15. I’m与2年的支出垫一起做同样的事情。它杀了我,让这坐在现金和贬值与通胀中,所以我把垫子拿着拍摄项债券ETF(TSX:XSB)。不同之处在于我的垫子现在产生少量收入而不是闲置。它具有少量风险,但不是我担心的。

  16. 你好,
    谢谢你的所有信息。我发现你的缓冲想法很有吸引力。既然你说它’不在你的投资组合中,你在哪里放置钱,因为它必须大约100 000美元。一世’M寻找自己的垫子的想法。

    1. 其中一部分在目前支付2.9%的利息(高利息储蓄账户)。其余的是在投资车间中使用,以展示读者如何投资。

  17. 嗨伙计们,我不得不说我爱你的网站,你所展示的人可以做到自己。我觉得你很棒’通过仔细重新平衡,能够尽早退休并从您的Portoflio身上过。我确实有一个问题,只因为我没有能够在这里找到它。你如何保护通货膨胀。一世 ’不确定加拿大的租金价格,但我在阳光明媚的Socal(我住在L.A之外)。租金是天文学,似乎似乎在年复一年后继续上升。任何关于你们如何实现这一目标的反馈都很欣赏。希望你们做得很好!

    1. 谢谢,宣布欢迎来到博客!要回答您关于税收的问题,投资收益是’T与收入相同。退休后,您的收入跌至零,如果您正确构建您的投资组合,您的税收应接近零。我们在这里写了关于它的文章:

      //www.mjquqn.icu/invest/why-the-rich-dont-pay-taxes/
      //www.mjquqn.icu/invest/how-to-pay-no-tax-on-your-investments/

      在过去的2年里,我们说,我们’ve出乎意料的收入超出了基本的个人金额。所以在这种情况下,我们’对我们激情项目的赚取收入的税收。如果你退休并唐’赢得单一的一分钱,这不是这种情况。

  18. 你好,
    感谢您对这篇文章!这个火路很新。

    问题–
    1.它读取的列“Portfolio Gain/Loss”,仅归因于股息(重新投资)或股息+资本收益的增益/亏损?

    2.您提到您在3.5%(股息和固定收入)上获得4%+ 0.5%(资本收益)。那是如何计算的?

    谢谢。

  19. 在2020年阅读这一点。

    这个Covid-19情况毫无疑问是黑天鹅事件。

    想知道你是怎么接近这个的。

    -RJ.

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