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所以今天,因为我通过新闻排序并试图找到一些没有的话题’t have the words “Trump” and “shithole”在它中,我偶然发现了CNN。

债券的抛售可能是“Armageddon活动今年,”思想市场英国首席市场分析师Naeem Aslam在周二的报告中写道。

债券卖出可能是‘Armageddon’对于市场,CNN。

你听到了吗?阿尔马齐多森,人!没有什么好的与这个词有关“Armageddon.”

Repeat: Nothing.

像令人震惊的是新闻中的事情一样,我的收件箱开始抨击人们问我关于它,并肯定会发生足够的事情。“邦德泡泡? Armageddon?我应该卖掉我所有的债券吗?高兴!”

债券定价如何运作

现在,每个人都普遍理解股票定价如何工作。如果是公司’它预计会做得好’S股价上涨,如果是公司’S竖起了东西,它’S股价下降。起来很好,下降很糟糕。

但对于债券,它’也有点复杂,有点不行,所以首先,让’S Recap定价如何运作。

债券以该国设定的利率颁发的国家政府’据中央银行。但是,债券实际上是多少值由债券市场决定,而不是发行政府。

债券市场,意味着所有债券交易商的结合在那里,看看像债券这样的因素’持续时间,利率和贷方的质量来决定它们的程度’D实际上愿意为该债券支付。

当一个债券’价格上涨,这意味着它的产量下降了。这是因为如果债券支付一定的固定百分比收入(称为其优惠券),并且您最终比上一个所有者为其支付更多的费用,而不是你’自相关债券以来有效地获得较低的产量’s coupon hasn’改变了。相反,如果债券’价格下降,它的收益率是上涨,因为你能够比最后一个人的钱购买那些债券。

所以当新闻尖叫时“YIELDS SHOOTING UP” that’对于那些债券的现有持有人来说,它实际上是糟糕的’S值下降。同样,如果“产量骤降,” that’因为现有债券刚刚获得了更有价值的人,但它实际上适合现有债券持有人。

现在,可以的因素’T改变(如持续时间)在问题时售价。但是可以改变(如利率)的因素是可以在一个方向或另一个方向上摆动债券市场的因素。

如果中央银行提高利率,这将导致债券’ (and bond ETFs’)也会产生上升,这会推动他们的价格。相反,如果中央银行降低利率,收益率将下降并推动债券价格。

邦德牛市

自2007/2008的巨大金融危机以来,中央银行一直将利率降至排水沟中,试图稳定和刺激经济。

资料来源:联邦资金利率2007-2013提供的 麦克风

这导致债券做我们希望在这样的环境中做的事情:上升。

资源: 雅虎金融

这是一些债券交易员称为邦德牛市的贸易商。但与经济增长引起的股票市场不同,邦德牛市一直造成的,主要是下降利率。

拐角处是熊市吗?

那么为什么这是一个问题?好吧,这里’为什么。现在经济正处于上市,美联储正在提高利率。

资料来源:联邦基金利率2007-2018提供 麦克风

因此,如果利率下降并导致债券价格上涨,当利率攀登备份时,肯定必须发生相反的情况?有升必有降。

记住你为什么首先拥有债券

记住:你不是纯粹的债券投资者。如果是,你应该真的担心债券市场的热点’据所有你投资,但我们’在这里没有纯粹的债券投资者就像比尔粗略。我们’根据现代投资组合理论的原则,以均衡,多元化的方式投资。在现代组合理论中,您的表现的主要驱动因素是股票。那’s the part that’S推动您的投资收益。您拥有债券的主要原因是降低您的投资组合波动。债券与股票反相关,这意味着当股票市场下降时,债券上涨,股票市场飙升时,债券落下。

那’s exactly what’s happening now.

那里’是一段时间和一个要恐慌债券市场的地方,这是一个’t one of them. A “bad”债券收益率的原因是:

  • 由战争引起的恶性通货膨胀
  • 美元倒塌美元
  • 对美国政府的可信度提高了违约利息支付的可能性

没有人甚至远程真实(嗯,也许可能是美国政府的信誉,但是’s another article).

利率逐渐增加的主要原因是因为经济处于实体基础上。每个月都会创建200,000多个美国工作,美国失业率最低’已经过了30多年了。

资料来源:美国失业率提供了 劳工统计局

提高利率不是一个不好的理由。如果美联储提高利率的主要原因是因为经济太强大,您对您投资组合的债券部分采取的任何损失将被股权方面的增加淹没。

请记住,投资组合中债券的主要工作是降低您的投资组合波动。如果你的情况发生了变化,你决定你可以容忍更多波动,那’是时候减少债券分配并用股权替换它的时间。但如果你的波动耐受性没有’t changed and you’Re刚刚被债券的前景下降,请让自己受到帮助并退出您的QuareRade帐户。

据说,有一些事情可以减少利率上升的影响,同时仍然保持这种良好的缓冲效果。这将是下周三的主题’s post.


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26 thoughts on “Who’”

  1. 好吧,这次我’不太确定这一点。股权似乎估值太高,而债券价格确实将落下兴趣升高。所以看来我们’在两次投资的独特时间里,每次投资都会进入一只熊。这很少发生,它可以吓到已经脱离收入的人。
    I really hope I’错了,但即使是本书上的克雷厄姆也会预测这样的时间。抱着你的帽子!虽然是时候来了

      1. 那里 are precisely two times you encounter when investing:
        1)一切都火和你’d现在是一个傻瓜
        2) Everything’太过于价格和你’d现在是一个傻瓜

        在股票市场已经过分估计的时候,从来没有一段时间,有很好的颠覆机会,现在是投资的好时机。绝不。

        如果你可以,请投资’T时间市场,让它乘坐。

        1. 2009年是投资年表中明显的低点,当你研究沃伦自助餐的策略等时,你会得到一些围绕价值和质量的想法。 90%的情绪交易’S,一旦您删除了您可以看到任何投资中的值或缺乏价值。

          有价值的?雅,你对公平的想法是什么?现在股票始终高涨,我们都在最长的公牛… I don’看看市场将在哪里,我只关心,现在在哪里,我的平衡与我的投资视野相处。请注意,我说,随着我的短期和长期目标。

          WANDERER,您对价值或良好投资的标准是什么?您的意见始终有价值。

          干杯

  2. C’Mon,Aerosmith在90年代后期仍然有何相关(1998年的粉碎单身“Don’t Wanna Miss a Thing”)如果不是适用于Armageddon?那’件好事,对吗?

    …right?

    好的,没关系,我’LL只是在这里重新平衡进入VBTLX / BND。

  3. 是的,债券的价值有强劲的经济。我的偏好是吐出我的余额的债券方面,可以债券指数/可以短期债券指数/加拿大T账单/以及高利息储蓄账户中的一些现金。随着分布,甚至近期速度徒步旅行,与股票相比,它们略微下降。

  4. “如果美联储提高利率的主要原因是因为经济太强大,您对您投资组合的债券部分采取的任何损失将被股权方面的增加淹没。”

    那’我也在思考。我不’自有债券的回报;当股票有可怕的回报时,我拥有债券!

    I’在过去的一年和唐债券上移动了大约10%的资产。’如果我错过了颠覆以来,如果事情继续上涨,那么如果事情继续上涨,就会很好地做得很好。

    1. 贾斯汀,你保留现金垫吗?如果是这样,你能告诉我多大?我已经投入了不属于我退休基金的其他资金的金额。和短期账单的现金’和费用。我在我的资产负债表中包含这些。其中一些也可以用于
      注入RRSP’s TFSA’如果是市场坦克。

      干杯

      1. 我以35美元的现金保留约35,000美元(当我积累,征税,卖出资产,购买东西等)。 CD $ 15k,提前取消罚款最小。然后在中期的债券中获得12.5美元。

        35,000美元的现金是充足的,让我们通过一年的生活费,如果我在经纪账户(8-10k /年)增加股息中,也许1.5-2岁。

        It’是一个非常个性化的选择。知道我有几个层次的辩护,如果市场下降,我感觉很好。如4 - 5年值得ðÿ™,

        1. 谢谢你是非常有价值的信息。我有一些现金为孩子们教育,并支付下一个税收法案,我认为如果我提取了这一点,我会发现我达到70/30的余额。

          干杯

  5. 谢谢你的意思“steady hand”提醒!我期待着周三阅读您的提示。

    一般来说,我同意您的整体方法:保持低成本指数投资和定期重新平衡的课程。大多数零售投资者通过试图时间在市场上射击自己,当时他们会更好地伸出一个简单和经过简单的计划。

    1. 让我舒适的是零售投资者仍然没有’似乎已经进入了股票市场enmasse。他们’所有人都仍然害怕股票市场和投资比特币。白痴。

  6. I’m不是一个巨大的债券粉丝(我更喜欢首选股票),但你在这里的推理是相当的声音。

    我的个人观点是,阿马格森预测因素错过了一个非常重要的情景—联邦诉讼率的全球影响。想象一下,日本投资者可以以0.5%借款,然后将这些收益投入3%。

    今天传播了’T巨大,但随着传播扩大它为日本投资者创造了巨大的回报。知道日本的GOV。将维持其不久的将来的货币和利率政策,这意味着这种杠杆债券发挥的风险很小。这也将使保持美国债券价格低的影响,从而避免任何债券DoomS日志。

    换句话说,我’m not worried!

      1. 不,但是当收益率差价较高时,这是日本投资者的一个非常常见的投资情景。近年来,美联储保持率低,交易干涸。

        如果美联储保持升高,则可能再次回来。

  7. I’M只是让你对转换器绿键的看法: //copower.me/en/
    I’在购买一些融入我的债券分配的过程中。

    这些债券用于融资太阳能电池板等绿色能源项目。他们需要资金,他们提供良好的回报(5%)。不幸的是,债券没有评级…

  8. “债券与股票反相关,这意味着当股票市场下降时,债券上涨,股票市场飙升时,债券落下。”这可能是真实的,但它是不是’一个总是工作的法律。

    债券买家在决定债券的价格时不考虑股票价格,下降股市可能会增加对债券的需求,但利率上升也会降低价格。如果我们在短期内看到通货膨胀意外上升,有真正的风险,特别长期的政府债券可能与股市下降同时。如果您想降低校长损失但自己的债券的风险,我认为您必须通过迁移到短期债券(降低收益率),或者搬到群体的债券来放弃一些收益率或增加风险与T-Sills’由美国货币政策影响,如新兴市场(更多风险)或高产公司(高风险)。

  9. 是的债券在利率上升时下降,但通过持有债券etf,你会在努力的情况下减轻这一点,因为ETF应该掌握债券,这意味着他们正在拿起新的,更高的债券作为旧的,较低的利息债券到期。随着时间的推移,随着ETF获得更高兴趣债券的比例更高,您的股息支付也应该增加。

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