投资研讨会17:特朗普集会后面的数学

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快乐3月大家!在新的一年中2个月,我们都设法幸存下来的职位。到目前为止,无论如何。时间会告诉。请新读者 单击此处从开头开始。

所以, how’我们的投资组合在做什么?好吧,很高兴你问!

文件夹货币账面价值市场价值ytd性能
加拿大产品组合CAD.$3000$ 3078.122.6%
美国投资组合美元$3000$ 3078.332.6%

现在,我必须承认,我的震惊和你一样,我们实际上是这么初的一年。事实上,如果这种表现是继续我们’阅读年度增长15%!在持久的大多数2016年后’股票市场崩溃的选举覆盖率警告,因为“Trump = Uncertainty,”发生了确切的相反。那么发生了什么?为什么市场重演他们的方式?这是所有妄想泡沫的妄想泡沫吗?

所有这一切的答案都在于称为P / E比的东西。

特朗普集会的P / E比率

公司的P / E比率定义为每股份额/每股收益的价格。这衡量投资者愿意为公司支付多少费用’硕士学位,但我发现这兴趣了解它更有用’S逆(即每股盈利/每股价格)作为收益率。如果投资者每股每股100美元支付100美元的年度收益,这意味着投资者愿意以20美元或更有意义的方式购买该公司,预计其投资将获得5%的回报。这一思想是,如果公司在其市场价值下获得5%的回报,它将分配给投资者作为股息的利润,或将这笔钱重新投入自己,这应该增加自公司现在的股票价格有价值的。

现在,我们不’T投资个人股票,但幸运的是,P / E比率也适用于索引。作为一个汇总,您可以加入所有公司的所有收益,除以所有公司的市场上限加权价格,并提出了P / E比率,比如S&P 500.

S的P / E比率&P 500历史上有所不同,从15到25左右变化。这是因为它的P / E比例为15,投资者会想到 “等一下。我可以买到应该返回7%的投资?我要那个!”在频谱的另一端,在中高20的P / E处’S,投资者会思考“Wait, I’只有3-4%才能获得3-4%?我可以在债券市场中得到那种保证的人!” So that’股票冷静时。

P / E比率对于计算为什么市场正在加剧的原因也是有用的。当大多数人听到新闻时“市场达到了新的历史新高,” they think “那意味着崩溃即将到来!”

没有。

市场应该随着时间的推移应该走高。这意味着人们正在起床,去上班,为他们的公司创造价值。这些公司又富裕,而且’是什么让股票市场随着时间的推移而上升。

但是,并非所有的叠层都是平等的。并且绝对不是特朗普动力的。

当股票市场上升是由于盈利能力提高,那么运动就会取得直观的感觉。如果公司正在制作更多资金,那么他们当然应该有更多价值。当发生这种情况时,p / e比率不会’由于每股价格和每股收益以相同的速度增加,因此互相增加。这被称为“organic”增加或增加“基本面支持。”

其他类型是当P / E比率改变时。如果公司每股6美元,则每股交易价格为100美元,即P / E比率为16.7。但如果第二天,公司仍在每股6美元,但其价格达到120美元,除了交易商愿意为其支付更多的交易者而言,该公司没有任何改变。在这里,您能够通过增加P / E比率,在这种情况下,从16.7到20。在这种情况下,改变只是市场情绪的变化,并且与公司的方式无关’s actually doing.

那么与特朗普有什么关系?

嗯,市场 ’ŝ凝聚了像疯了似的,因为他得到了选举。那是什么改变了?市场’s 收益或市场情绪?好吧,根据 华尔街日报…

EEP。

S.&P 500目前正在以24.8的P / E比率交易,这与流鼻血界相当近。股市熊不断使用这个数字来争辩崩溃即将到来。

但看看脚注。左边的24.8个P / E比率基于尾随的历史收益。但是 右边的更合理的18.22 P / E比率是基于前瞻性预计的收益。

然后’特朗普反弹来自哪里。

华尔街正在采取特朗普 ’S竞选活动(无论如何,财务人员)并使用它们来投影对未来盈利的影响。即,大型企业免税和税收假期遣返海外货币。如果实际实施,这两项承诺将立即对企业盈利产生影响,因为税收减少意味着更多利润。这反过来又意味着每股收益将上升。这将使股票价格上涨。

这就是为什么索引自选项以来的指数,以及为什么华尔街正在挂在特朗普上’每个词。如果他实际上通过他的承诺在这两项政策上进行了承诺,那么股市集会将是合理的,并留在当前层面,可能会走高。但如果他回溯,那么我们可以期待突然快速地下降。

它会是什么?他真的会做他承诺的事情吗?就个人而言,我认为他会因为控制房子和参议院,他真的没有反对阻止他保持他的竞选承诺。但是你觉得怎么样?告诉 us in the comments!

在那笔票据上,我们现在将开始使用我们的定期购买。

加拿大产品组合

首先,我们从我们的投资组合开始’我的现金加入后的当前分配。

资产tick单价单位市场价值分配目标分配
加拿大债券v$25.3548$ 1,216.8034.01%40%
加拿大指数VCN.$31.5319$ 599.0716.74%20%
美国指数$44.7014625.80美元17.49%20%
EAFE索引XEF.$27.8318$ 500.9414.00%16%
新兴市场xec.$24.205$ 121.003.38%4%
现金$1.00514.2514.20美元14.37%0%

然后我们使用它来生成我们的重新平衡表…

资产tick目标分配单价当前的市场价值目标市场价值当前单位目标单位不同之处
加拿大债券v40%$25.35$ 1,216.80$ 1,431.124856.58.5
加拿大指数VCN.20%$31.53$ 599.07715.56美元1922.73.7
美国指数20%$44.70625.80美元715.56美元1416.02.0
EAFE索引XEF.16%$27.83$ 500.94$ 572.451820.62.6
新兴市场xec.4%$24.20$ 121.00$ 143.1155.90.9
现金0%$1.00514.20美元$0.00514.20.0-514.2

从这里我们弄清楚了我们的实际订单,一如既往地小心不要进入边缘。

资产tick单价行动分数单位单位收益
加拿大债券v$25.358.58202.80美元
加拿大指数VCN.$31.533.74$ 126.12
美国指数$44.702.02$89.40
EAFE索引XEF.$27.832.62$55.66
新兴市场xec.$24.200.91$24.20
全部的$ 498.18

美国产品组合

对于我们美国的投资组合,我们再次从我们目前的分配贡献开始。

资产tick单价单位市场价值分配目标分配
债券BND.$80.7215$ 1,210.8033.84%40%
美国指数vti.$ 123.088$ 984.6427.52%30%
国际指数veu.$46.9818$ 845.6423.63%30%
现金$1.00536.93$ 536.9315.01%0%

从那里我们生成我们的重新平衡表…

资产tick目标分配单价当前的市场价值目标市场价值当前单位目标单位不同之处
债券BND.40%$80.72$ 1,210.801,431.20美元1517.72.7
美国指数vti.30%$ 123.08$ 984.64$ 1,073.4088.70.7
国际指数veu.30%$46.98$ 845.64$ 1,073.401822.84.8
现金0%$1.00$ 536.93$0.00536.930.0-536.9

最后,我们决定我们的命令注意不要进入边缘。

资产tick单价行动分数单位单位收益
债券BND.$80.722.72161.44美元
美国指数vti.$ 123.080.71$ 123.08
国际指数veu.$46.984.85$ 234.90.
全部的519.42美元

和我们’重做!感谢大家!我们将在下周返回!

继续下一篇文章!


车间工具

参加的费用是多少 投资车间?没有什么。因为这就是我们的卷。我们所要求的只是使用以下联盟链接注册,以免永久免费:

加拿大人:

1)Questrade.

2)传奇

对于美国人:

1)Vanguard.

2)个人资本


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免责声明:表达的意见仅作为一般信息来源,不应被视为个人投资咨询或征求购买或销售证券。考虑任何投资的投资者应咨询其投资顾问,以确保在进行任何投资决策之前适用于投资者的情况和风险耐受性。本博客中包含的信息从源获得,相信可靠,但是,我们不能代表它是准确或完整的。


33 thoughts on “投资研讨会17:特朗普集会后面的数学”

  1. 请原谅我对这个无关的问题的无知。一世’在阅读所有研讨会文章后,M有点困惑。我们如何应避免在我们目前工作时缴纳资本收益和股息的税款?我们每年收获资本收益吗? VTI股票合格股息是否纳税?在我们退出后,它会在401k税收免费缴纳金钱吗?感谢您的帮助!再次,对本文的无关紧要的问题感到抱歉。

    1. 我们如何应避免在我们目前工作时缴纳资本收益和股息的税款?
      – While you’re working, you’在积累阶段,所以你很少出售(重新平衡除外)。如果您在避税账户内出售,您’没有缴纳税款。退休后,您退出并将其退出免税。查看我们的其他文章作为我们写的研讨会的一部分。(//www.mjquqn.icu/invest/workshop-invest/making-investments-tax-free/)

      我们每年收获资本收益吗?
      – No.

      vti.股票合格股息是否纳税?
      – Yes.

      在我们退出后,它会在401k税收免费缴纳金钱吗?
      –是的。请参阅Roth IRA转换阶梯的文章:
      //www.mjquqn.icu/invest/let-government-fund-retirement/

      1. 感谢你的回复!只是为了让事情清晰,你推荐目前正在努力将他们额外的钱赚到税前401k的人,而不是在那里开设TD Ameritrade帐户并在那里购买股票?我很欣赏你的时间!

        1. 首先用低成本的指数ETF填充401K,就像我们在这个网站上谈论的那样。但你也应该尽可能地填补你的IRA / ROTH IRAS。那些可以在TD Ameritrade管理的人。或者使用你想要的任何经纪人,我不’小心。我选择TD Ameritrade的唯一原因是您可以交易我们免费使用的ETF。

    1. I’M在Tech,我认为那些P / ES是迟钝的。

      在Dot-Com泡沫期间,这样的技术公司都说就像这样的东西“忽略盈利能力!它’关于Eyeballs Maaaaan!” and that’你如何获得这样的愚蠢估值。在亚马逊最长的时间内’甚至有利可图,展示了一个p / e“No.”尽管是世界上最大的零售商。那’为什么我从不接触纳斯达克。那些家伙是克拉娜哈哈。

  2. 好奇,看看是否让美国(亲戚)纳税避难所将为惠uuge(Trumpian)对国际资本产生影响。期望从欧盟听到很多犯罪。

  3. 喜欢技术细分!

    该公司减税将改变“E”如果它来了,那么等式的一侧。一世’当然,我才算刚刚算上那些鸡。但即使是一个自由主义,我也不会’介意我们投资的公司少缴纳税款。 ðÿ™,

  4. 当您认为纳斯达克的DOTCOM泡沫期间的P / E比率达到156岁和S&P在全球金融危机期间达到65岁,这是’t so bad.

    当然,股票在正常的崇高方面受到重视,可能在未来几年到期(也许不是2017年),但即使它实现它只会更加倾向于崩溃。

  5. “它会是什么?他真的会做他承诺的事情吗?就个人而言,我认为他会,因为控制房子和参议院,他真的没有反对”

    所以你现在才能100%股权而不是60%的股权和40%的债券?

  6. 由于您正在为美国和加拿大观众运行此研讨会(以及您的网站),您是否对加拿大人对冲套期保值有任何建议?

    如果我错了,请纠正我,但美国市场ETF(Vun)仍然在CAD中交易,所以如果市场(因此ETF)上涨5%,而且与美元相比,CAD减少了7%。加拿大投资者在购买权力时下跌2%,对吧?

    您是否将您的一些投资组合直接投资于美元以美元计价的资产中,以便对冲违反货币波动?多元化的投资组合的整点是保护太多震惊:当一个资产类上升时,另一个资产类别下降,他们重新平衡。但是,如果我们所有的资产都在CAD中,与USD相比,没有多样化以重新平衡CAD值中的波动。

    我会欢迎这方面的一些见解。

    谢谢!

    1. 大多数我的投资组合在冯,这是一个受害者举行的美国股票,而不是vus,这是相同但对CAD的陪同。

      你’在错误的方式上看它。如果您已经持有VUN,美元兑卡德增加7%,您的CAD控股现已从汇率收益增加7%。想想它:

      如果您最初购买了10美元CAD的VUN,那么美元对CAD的增加10%,它现在需要11美元CAD来购买同等的冯。您目前拥有的任何持有人现在估值11美元,因此您的控股价值增加了​​10%。因此,CAD对USD的削弱实际上增加了VUN控股的价值。显然,未来任何未来的Vun都会在CAD中花费更多。

      相反,当CAD加强时,您现在可以减少USD举行的vun库存,这将减少您的Vun持有的价值。

      总结,持有vun isn’T只是在强大的美国股票市场上投注,您也基本上在您的投资组合中持有USD。如果股票上升,美元上涨,持有vun是一个获胜的组合。但是,如果股票下跌,美元兑现,您’重新杀人。 VUS对付这种货币风险。

      这就是为什么VUN一直是一个惊人的保持,因为特鲁姆普得到当选。它’自选举以来,股票飙升但股市也有15%,因为股票也是如此。由于汇率收益,VUS也做得很好,但不太好,而且Vun也是如此。

      由于即将发生的利率在美国升级,我认为欧盟兑美元继续在明年加强CAD,加拿大加拿大赢了’跟随。但是,在0.74CAD到USD’进一步可以去,最终你可能会考虑将你的持股切换到vus,以避免加强CAD的缺点。

      你 might want to read this: http://canadiancouchpotato.com/2014/03/06/why-currency-hedging-doesnt-work-in-canada/

      它争辩说你的加拿大人etf没有意义 ’持有美国股票作为对冲实际上会增加风险。一般理论是,当美国股市下跌时,美元通常会飙升’s a “safe haven”。这是2008年发生的事情。因此,您实际上希望在崩溃期间持有USD资产,而不是对冲他们。

      无论如何,要考虑很多,希望能够在某种程度上清除它。如果你’仍然不确定,去50/50 vun / vus。

  7. 不正确。 vun是cad以计为单位,但它’完全暴露(Heh Heh。完全暴露。)到USD。 VUS是加拿大美元套管的版本。

    国际ETF(XEC,XEF)也是非CAD-HEDGED。我们想要外汇风险,因为向CAD对冲它是对CAD过度表现进行赌注,我们对CAD保持中性。我们在全球之看,但国内中立。

    1. 这个答案的伟大时机,这是我最近想知道的事情(接触到其他货币),我同意你在国内成为中立,至少就长期CAD来说,我看到了我们的75美里里程碑银行希望我们坐在出口目的。 (可能是高而低的波动,但我不’t care)

      I’M伟大的胡子的一个大追随者,刚刚对你的样本组合的固定收入部分有所了解:
      你们都同意40%的固定收入,那么大复选标记,但Garth说它的一半应该投资首选股票,大多数加拿大指数投资者’S推荐CPD。为了简单/费用,纯粹是你的区别吗?一世’不确定这是其中之一“free”在Questrade和I购买ETF’懒得来看看。

      1. 如果您需要增加的收益率,优先队很棒。例如,我有更高的优选分配,因为我’米退休并需要收入。

        然而,较高的产量随着波动性的增加而增加,所以在那里’在那里的权衡。对于处于积累阶段并仍然工作的较新投资者而言,产量变得不那么重要,但同时新的投资者通常更加紧张,因此他们需要较低的波动率来抑制疯狂的市场摇摆。

        我同意garth ’对更舒适的市场波动和早期退休人员的投资者的建议。对于正在筹集资产的新投资者,如参加这个研讨会的资产,我’d建议保持简单。

    2. 感谢您的回答,但作为一个新手,我可能需要一个例子来充分掌握差异。

      你介意穿过这个吗?:

      如果我们在vun和vus中投资1,000美元,并假设潜在的指数在0%(一年内没有运动),但与美元相比,CAD失去了10%,是什么价值每个资金?

      我不确定我完全明白货币对冲如何工作,也许是我’甚至不完全掌握该术语手段。 ðÿ™,

      这是vun(非对冲的ETF),虽然在CAD中交易实际上持有美国资产,所以如果美元收益10%与CAD相比,资产的基本价值增加了​​10%(在CAD计算时) ,这将导致CAD中Vun股价的相对增加?

      我相信有良好的地方寻找一些教育,但我发现你们两个人和这个网站上的其他人都比平均解释主题更好地做得更好。

      谢谢!

  8. 我在过去的两天里要说,我’ve veed读了你的帖子,你们很棒!分享您的知识以及如何以这种有条不紊的方式获得这种方法,无论如何,尚未闻名!
    I’已经开辟了IRA TD Ameritrade帐户和个人资本账户,以跟随您的步骤,但我有一个问题。对IRA账户的最大贡献为每年5500美元。在您的研讨会系列中,我知道您打开了一个个人帐户,以便您可以不断投资1000美元/月,每年12K美元。这一点’T提供税收庇护所,但它确实让您投资一年大块。由于IRA有一个帽子,如果我每年想要投资良好的金额,你会建议做什么?
    请继续做好伟大的工作,你们很棒!此外,我在健康状况中与您的最佳想法。请让我们更新。谢谢!

    1. 嗨南希,

      谢谢你的善意,欢迎来到我们奇怪的小博客!
      回答你的问题,你’d想打开IRA和个人账户。首先贡献并在IRA中购买资产(自税收以来),然后在您的个人帐户中继续溢出。我们写了哪些资产应该进入哪个帐户所以他们’在此处延迟税务效率: //www.mjquqn.icu/invest/workshop-invest/making-investments-tax-free/。去检查一下。

      哦,如果你错过了更新,那么健康恐慌就会好起来的。我们在这里写下了: //www.mjquqn.icu/freedom/learned-thinking-going-die/

  9. 非常感谢您的快速回复和我’很高兴听到你的健康状况很好!一世’M确定你们收到一吨电子邮件,但通过评论帖子或通过电子邮件来引起更快的回复吗?再次感谢你们所做的一切。一世’已经分享了你的博客,这么多朋友和我们’所有爱它都爱它!保持好状况!

    1. 评论对于短暂,简单的问题和电​​子邮件有益,对于长期详细的问题(如读者案例)更好。

      谢谢阅读和分享!

  10. 嗨,作为一个前nt雇员我’终于从长期绘制的过程中获得了养老金。我决定与年金一起使用一次性,而这笔钱刚刚降落在新创造的里拉。您的重新平衡策略是基于在您添加资金时进行重新平衡,但如果这是什么建议’没有LIRA的情况并非可能?有一次,我’ve set up the ETF’S是有重新平衡的频率或其他触发你’d suggest?

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