投资研讨会24:抵押足球投注支持证券及其原因造成住房崩溃

 徘徊
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前一天,我们收到了关于读者抵押支持证券的读者的这个问题:

I’在加拿大刚刚获得的这些抵押足球投注支持证券阅读。我们应该投资吗?

所以今天我以为我’D开关齿轮一点并谈到加拿大住房市场。你们美国读者抬起椅子,抓住一些爆米花,因为一旦你感到沾沾自喜

目前大约10年来,无尽的专家和经济学家看着我们的住房市场,并预测了一个迫在眉睫的住房崩溃就像在美国发生的那个。事实上,我’ve been hearing “住房崩溃即将到来!它’S COMING!”自从我开始工作以来,每一年都是他们’错了。房地产市场刚刚摩擦速度较高,廉价的金钱和愚蠢的人进入竞争蹩脚的房屋的战争,看起来像它们’ve been condemned.

但事实是,我从未诚实地相信美国风格的住房崩溃会发生。在正常情况下,当房价下跌时,人们拒绝’T恐慌销售就像用股票一样。相反,他们坐在水下的房子里,继续支付抵押足球投注,并等待它多年(有时几十年),因为他们的家庭价值回到了。这不是一个撞车,这会产生一代悲惨的房主,被迫在他们的房子里困扰着,每天都被迫跋涉到工作中,以便永远偿还那个巨大的抵押足球投注。他们从不设法积累任何钱,因为这一切都去了银行,但至少一切都保持相对的民事。

如果您记得从2008年的朦胧遥远的日子,次级足球投注,则在美国将房地产推进到全面的崩溃领域。

具体而言,给予清楚地无法解决的人的次级足球投注’负担他们。银行将常规给人们没有工作,没有收入,没有资产数十万美元,有时伪造他们的应用文件工作,所以这些糟糕的借款人会有资格。

然后转过身来并将这些糟糕的足球投注卖给抵押足球投注支持证券(或MBS)。然后将这些MBS将切片和重新包装为抵押债务义务(或CDOS),并在流程中’D与更高质量的抵押足球投注混合,所以它们’D以人为高的信用评分重新盖章,并转换为世界各地的共同基金,养老金和政府,他们认为他们拥有稳定,坚实,低风险的固定收益资产。

这对于编写抵押足球投注的银行来说很棒,因为这是一个简单的方法,让这些糟糕的足球投注。他们只会发出足球投注,从不检查他们的申请人’如果借款人不能,那么卖给一些可怜的吸盘,那么将其卖给一些贫困的吸盘’T付款并违约。

好吧,Lo和Phoold,那些子Prime借款人违约。并且由于MBSS和CDOS,那些损失蔓延 整个全球。公司,政府和金融机构 谁拥有这些抵押足球投注,认为他们像债券伤害失去的钱一样安全,并且在恐慌中,他们开始削减了工作。这使得更多人违约抵押。这使得更多投资者赔钱。这使得它们更加削减了工作。并在一切都火。

还记得这些家伙吗?美好时光,美好的时光。

无论如何,那’我简短的5分钟概述了2008年美国住房崩溃。分发次级抵押足球投注。 MBSS使其成为可能。然后CDOS使效果大规模全球。

所以我从未相信美国风格的住房崩溃将发生在加拿大的原因是我们缺乏美国的催化剂。我们没有’T有次级抵押足球投注,我们没有’t have MBSs.

到目前为止。

在醒来之后 最近的政府干预措施 打算冷却我们的住房市场, 曾经有 几步之差过了每个人’雷达。他们是…

次级主要足球投注现已在加拿大

我们的抵押足球投注人之一刚刚被伪造抵押申请的证券监管机构指责,以获得抵押足球投注…sub-prime borrowers.

监管机构已被指控抵押足球投注人家庭首都集团Inc.误导披露后,在公司发现有关某些足球投注申请的伪造收入信息并在2014年将与数十家经纪人联系起来。

“OSC指责在抵押足球投注经纪人的欺诈后误导披露的首都 channel”, Financial Post

好吧…that’s…not good.

结果约有45家经纪人抓住了关于他们的客户的收入信息,所以即使他们显然没有,他们也可以通过抵押足球投注申请’津贴。如果这些家伙是 谁知道这种做法是多么普遍的普遍存在。首都首都只是第一个被抓住的人。

抵押足球投注支持证券现在在加拿大

其次是一个主要的加拿大银行 已宣布他们将MBSS带到加拿大市场。

蒙特利尔银行捆绑在一起的首要交易,以一流的交易捆绑了近20亿美元的主要加拿大抵押足球投注,因为政府希望减少对快速增长住房行业的支持。

债券按照政府保险的主要住宅抵押足球投注支持。加拿大银行历史上包装联邦政府保证债券,但去年全国收紧了纳税人支持抵押足球投注支持,以帮助夯实多伦多和温哥华等地区的迅速下跌的房价增长。抵押足球投注支持证券提供的是来自加拿大银行的第一个,以捆绑未知的主要抵押足球投注。

“蒙特利尔银行捆绑在加拿大人首次担保抵押足球投注 bonds”, Financial Post

好吧, shit.

并指出债券的气喘吁吁的PR人员专门标记为“PRIME”抵押足球投注,请记住这正是CDO被标记为的。谁会创造投资并命名“Shitty Mortgage Fund”?但是你必须问自己,如果这些抵押足球投注太棒了,你为什么要卖给他们?不’你想让他们自己保留吗?

现在很清楚,我’M并不声称BMO的任何不法行为。但这就是东西的开始。

所以现在有史以来第一次,我们有两种主要催化剂,导致美国房地产市场已经在流鼻肌水平和每个人’s yelling 关于闲逛的小东西,如租赁控制和外国买家’税。租赁控制不会降低我们的经济。

但这可能。

伟大,现在是什么?

我想我们都可以花一点时间来欣赏这种情况的讽刺。加拿大人喜欢指出我们的方式’比美国人更聪明。我们永远不会选择特朗普。我们永远不会进入伊拉克。和那里’肯定没有办法我们会向那些不提供的人捐赠亚运会足球投注’t deserve them.

Uh…yeah…about that.

所以我们在加拿大坐在这里有一点十字路口。如果分素足球投注继续生长,而MBSS热情地被投资者接受,我们将看到情况恶化。对MBSS的健康胃口将鼓励更多阴暗的足球投注实践,然后我们正式制作美国人所做的每一个愚蠢错误。只有我’D争辩说,我们的堕落甚至是愚蠢的,因为我们在他们没有的情况下拥有后敏感’t.

但是,如果他们将MBSS带到市场,没有人触动它们,那么我们可能没关系。

所以回答这个读者问题:“Should we 购买抵押足球投注支持证券为我们的投资组合?”

他妈的。 不。

事实上,没有人应该买这些东西。如果他们是高质量的抵押足球投注,他们会’t待售。如果市场开始吃这个,银行将停止对他们借给谁的狗屎(它’如果抵押足球投注违约),并不是他们的问题,然后会发生坏事。

那呢?加拿大读者,我们真的比美国人更聪明吗?或者我们要去他们所做的愚蠢路径吗?和美国读者,这对你熟悉了这么声音吗?或者在大白北方真的不同吗?

与此同时,我们正常安排的购买…

加拿大产品组合

我们一如既往地开始使用我们当前控股的快照…

资产 tick 单价 单位 市场价值 分配 目标分配
加拿大债券 v $25.7080 $ 2,056.00 36.01%40%
加拿大指数 VCN. $31.9032 $ 1,020.80 17.88%20%
美国指数 $45.3423 $ 1,042.82 18.27%20%
EAFE索引 XEF. $29.7929 $ 863.91. 15.13%16%
新兴市场 xec. $25.808 $ 206.40 3.62%4%
现金 $1.00522.14 518.86美元 9.09%0%

然后我们弄清楚了我们的重新平衡交易应该是什么…

资产 tick 目标分配 单价 当前的市场价值目标市场价值当前单位目标单位 不同之处
加拿大债券 v 40%$25.70 $ 2,056.00 $ 2,284.83 8088.98.9
加拿大指数 VCN. 20%$31.90 $ 1,020.80 $ 1,142.41 3235.83.8
美国指数 20%$45.34 $ 1,042.82 $ 1,142.41 2325.22.2
EAFE索引 XEF. 16%$29.79 $ 863.91. $ 913.93 2930.71.7
新兴市场 xec. 4%$25.80 $ 206.40 228.48美元 88.90.9
现金 0%$1.00 $ 522.14 $0.00522.140.0-522.1

最后我们围绕我们的购买订单,确保不要进入边缘…

资产 tick 单价 行动 分数单位 单位 收益
加拿大债券 v $25.708.99 $ 231.30.
加拿大指数 VCN. $31.903.84 $ 127.60
美国指数 $45.342.22$90.68
EAFE索引 XEF. $29.791.71$29.79
新兴市场 xec. $25.800.91$25.80
全部的 $ 505.17

美国产品组合

在美国方面,我们也以我们当前的控股的快照开始…

资产 tick 单价 单位 市场价值 分配 目标分配
债券 BND. $81.3125 $ 2,032.75 35.89%40%
美国指数 vti. $ 123.00 12 $ 1,476.00 26.06%30%
国际指数 veu. $48.9732 $ 1,567.04 27.67%30%
现金 $1.00587.74 $ 587.74. 10.38%0%

我们弄清楚了我们的重新平衡交易应该是什么…

资产 tick 目标分配 单价 当前的市场价值目标市场价值当前单位目标单位 不同之处
债券 BND. 40%$81.31 $ 2,032.75 $ 2,265.41. 2527.92.9
美国指数 vti. 30% $ 123.00 $ 1,476.00 $ 1,699.06 1213.81.8
国际指数 veu. 30%$48.97 $ 1,567.04 $ 1,699.06 3234.72.7
现金 0%$1.00 $ 587.74. $0.00587.740.0-587.7

最后我们决定了我们的交易,再次注意不要进入边缘…

资产 tick 单价 行动 分数单位 单位 收益
债券 BND. $81.312.93 $ 243.93.
美国指数 vti. $ 123.00 1.82 $ 246.00
国际指数 veu. $48.972.71$48.97
全部的 $ 538.90

本周,舍入误差尤其刺激。一世’M应该购买2.7单位的Veu,但我只能购买1.这主要是由于VTI’S单位价格如此之高,所以即使有点舍入错误也意味着令人惊讶的高美元金额,并且搞砸了我的数学。如果我拿起了2个veu而不是1,我会在我的现金余额上涨0.22美元,我将进入边缘。

ya好。关于DCA-ing的好处是,当我们完成下一个购买时,这是这样的问题。

而且,我们’重做!下周见到你们每个人!

继续下一篇文章!


车间工具

参加的费用是多少 投资车间?没有什么。因为这就是我们的卷。我们所要求的只是使用以下联盟链接注册,以免永久免费:

加拿大人:

1)Questrade.

2)传奇

对于美国人:

1)Vanguard.

2)个人资本


或者,更喜欢使用Robo顾问?退房 富裕,并免费获得您的第一个10,000美元!


免责声明:表达的意见仅作为一般信息来源,不应被视为个人投资咨询或征求购买或销售证券。考虑任何投资的投资者应咨询其投资顾问,以确保在进行任何投资决策之前适用于投资者的情况和风险耐受性。本博客中包含的信息从源获得,相信可靠,但是,我们不能代表它是准确或完整的。


45 thoughts on “投资研讨会24:抵押足球投注支持证券及其原因造成住房崩溃”

  1. “如果他们是高质量的抵押足球投注,他们就不会出售。”

    这应该得到一个扩音器和一个繁忙的角落。最好是在第一加拿大地方前面。

  2. Vanguard有一个抵押足球投注支持的安全基金。我知道这一点的唯一原因是贸易与盟友合并,所以我的roboadvisor帐户将被转移到盟友’S平台。 TK的列表非常坚固。盟友上市包括抵押足球投注支持安全和中级信贷债券这样的宝石……妈妈不,谢谢你和gtfoh。我猜该行业是在拥有极短记忆中的美国人的银行业…。使用与盟友的管理投资组合的人太愚蠢,以了解投资的证券。无论哪种方式我’m offended.

  3. I’不希望捍卫这种做法,但我认为有一种积极的方法可以看到高质量的抵押足球投注。它’不一定是糟糕的,尽管它的性质与2008年危机一样糟糕。

    一般来说,一家银行足球投注,让我们在今天说30年’S 2.7%的速率(我认为4/2017的主要率)。现在银行将收集30多年。使用72的规则,您可以看到银行将在该期间收集大约两倍的原则。不要太糟糕。

    但是,让我们假设该银行现在可以将抵押足球投注销售给投资者的价值1.5倍。现在而不是等待30年来收集贬值的利润,这些利润沿着通货膨胀率贬值,我们今天有利润。我们现在可以在新足球投注中重新投资金钱。假设我的开销和利润是25%,然后我现在有1.125倍的原始足球投注金额投资新足球投注。现在钱比金钱更好,所以你的通货膨胀调整了30多年的利润急剧增加。重复这一点,只要供应高质量的借款人即可继续占用新足球投注。这只是一种最大限度地利用银行利润的方法。哪些人可能会说是坏的,而是因为投资者我们应该幸福。毕竟,火灾依赖于股票市场的回报。

    因为足球投注蔓延到通常无法投资这种安全的投资者–在这种情况下,由于物理限制,您现在在系统中创造了更多的流动性。为人们提供更多的足球投注和改善进程。

    现在,我没有捍卫分素足球投注或购买价格。在这个过程中做数学就是有道理的。什么是阴险的是追求足球投注的普遍足球投注,对负担不起足球投注的人。更简单的是,能够负担得起抵押足球投注的人池,因为房屋的价格被争夺狂热,以确保你不是没有房子的最后一个人。

    当那种高质量的借款人的游泳池干涸时(你可以在这里争论这些人对自己做出伤害),不道德的足球投注人试图通过降低足球投注标准来维持他们的利润,螺旋重新开始。

  4. 加拿大债券基金是否会持有MBS?我读了RBC(//www.bloomberg.com/news/articles/2017-04-20/rbc-seeks-to-join-canada-s-mortgage-bond-fray-with-nonprime-deal)推动他们的MBS进入债券。所以我’我认为他们是以这种方式来让其他人担任他们的坏抵押足球投注。
    如果我们像美国这样的次级替代方式,你可以做一篇关于会发生什么的文章吗?就像我们正在寻找多少年的恢复。

  5. 快速问题,抱歉,如果它在系列中的其他帖子之一之前已被回答。我假设你不’T必须支付交易的佣金。不幸的是,在那里我没有经纪形式提供委员会免费获得美国市场,因此有1%(或6.99usd)。你在那种情况下给买到的方法是什么?我的投资组合中只有VTI和BND。当我购买的时候,我的所作所为将500美元(ISH)分配给那些将拨出我最接近目标的人。另一种选择是坐在现金上,并在不那么频繁地购买(我不’t wanna do, given I’m每月购买每2周的每月一次增量。有什么建议?

        1. 道歉,我假设你在美国生活在美国,因为你引用了美元佣金费。是的,你可能是正确的’T在TD Ameritrade上打开一个帐户,但我可以’肯定的是。

          在那种情况下,我’d刚刚频繁地重新平衡。它有点取决于你多少’投资和您的投资组合的规模。如果你’每月投资500美元,您的投资组合是几个盛大的,每月15美元的费用将挖掘您的利润。如果你’在投资组合中投入5000美元,并在投资组合中的几百次盛大,而不是这么大的交易。

          1. 谢谢!那’我也在想。刚开始,所以它’只有几个盛大,并且购买了大约有10%的目标分配偏差。随着投资组合的增长,这将减少。

    1. 不,那些是常规美元金额。
      这是一个投资组合我’M从头开始展示如何构建低成本索引ETF组合。我的其余部分坐在另一个已建立的低成本索引ETF组合中。

  6. 加拿大银行不’T Foreinely给没有工作,没有收入,没有资产数十万美元,有时伪造他们的应用文件工作,所以这些坏借款人会像他们在美国所做的那样资格。

    管理加拿大银行和抵押足球投注的法规与美国相比不同,更严格,并且在过去几年中变得更加严格。只有两省有非追索抵押足球投注。

    我没有看到洛杉矶银行足球投注的证据,并有资格获得若干RBC抵押足球投注,对文件进行了彻底的审查和严格适用资格标准。最近在12月我这样做了,它甚至比以前更严格。

    我同意家庭资本情况并不好,是由抵押足球投注经纪人造成的抵押足球投注欺诈,在加拿大是非法的。一世’m不确定是否有其他替代贷方是否犯了相同的实践。一世’D同意这有风险,但我不确定在多大程度上。似乎替代足球投注人,鉴于银行足球投注收缩,现在提供了12.5%的抵押足球投注筹资,似乎将占船舶借款人或欺诈者的足球投注的百分比在繁荣期间在美国的附近无处可行。

    在美国,抵押足球投注承保标准在繁荣期间急剧下降。自动足球投注批准的使用允许足球投注未经适当的审查和文件进行。 2007年,40%的次级足球投注由自动承销产生。美国能够用5%的市场上足球投注运作40年没有问题,但是当它达到33%时,这是一个问题。

    我不’T由于捆绑和次级足球投注而真正了解住房撞车力量的确切风险,但加拿大似乎比美国在美国似乎要低得多。然而,在温哥华这样的地方的价格上涨并似乎非常不太可能继续,更有可能会有一滴水。当发生这种情况时,在市场上可能会有一个消费者危机,即使没有美国必须处理的地方性次次次次足球投注因素,也会导致进一步下降。

    1. 我所知道的是,在大白北方缺乏美式住房崩溃的条件。到目前为止。我们从这里去的地方会决定我们是否真的比美国人更聪明。

  7. 大家好,

    谢谢你的帖子,你’再做真的很好的工作教育!

    有关您为您的样本组合选择债券基金的选择,请致以快速的问题:VAB。为什么你们选择VAB基金而不是让’s说VSB或VSB / VSX的混合?

    提前感谢您分享您的见解/选择VAB的理由!谢谢

    1. v 是一种更多样化的债券指数,中性持续时间(约7-8岁)。我不’T对未来的利率方向有很强的意见’为什么我对这个问题中立了。如果你,VSB很好’重新认为利率将在短期内增加。

  8. 小修正,在我上一篇的评论中,我做了一个关于混合物的类型
    而不是ETF的VSB / VSX混合我的意思是VSB / VSC混合

  9. 你不’t like MBS? Well, it’挑选你的毒药情况。无论是我们池抵押和多样化抵押足球投注违约风险。或者我们将所有抵押足球投注保留在银行’资产负债表。但然后不要’如果你赢了,那就感到惊讶’获得抵押足球投注,因为银行厌恶今天的风险,或者b)小型当地银行,具有集中的违约风险有很大的机会。我更喜欢选择一个功能良好的液体MBS市场。

    1. We’d可能会更好地更好(a),说实话。如果我在加拿大运行银行,我绝对不会’T比尽可能长的抵押足球投注–特别是多伦多或温哥华的抵押足球投注’可能是一个重要的违约风险。真的,这与使用CMHC保险无水,以消除抵押发行人的风险。作为银行股东,我’当我这样做时,他们肯定是好的’vere来享受他们给我的回报。然而,我作为公民的观点有点不同。

    2. 什么?!?

      I’D如果我能投票,我们是否能够投票,我们是否可以投票。我们是否给予一些Shmuck of evermum。凭借MBSS,银行决定谁有抵押足球投注,然后销售他们对一些渗透零售投资者的决定的责任。

      签署足球投注的公司必须在游戏中有皮肤。当他们不’T,美国风格的崩溃发生了。

      1. 你为什么要得到一个“vote” on who get’抵押足球投注? MB的变化已经存在了几个世纪。是的,你读到了这个权利:几个世纪。在欧洲,原点“Pfandbrief”回到了1700年代。你知道吗?它’简单地解除了MBS必须导致金融毁灭。否则,他们会’这么长时间都很受欢迎。
        此外:没有零售投资者被迫购买MBS。相反:那里’对所有投资者的MBS有很多需求,包括复杂的机构投资者。而且你知道:他们都很高兴通过抵押足球投注申请来筛选给别人。

      2. I’我不确定加拿大,但是让美国崩溃特别特殊的事情是实际上是信用违约掉期。结合:

        –汇总抵押足球投注掩盖了个人成分抵押足球投注的实际风险
        –能够在这些抵押足球投注违约上下注en masse

        为混乱而制作。我相信潜在的想法是,池中的每个人都不会默认一次,使他们有点稳定。当每个人一次并立即开始默认和所产生的CD时,这种情况会崩溃’如果CDS必须偿还’假设en masse默认值是’t happen.

        这一切都说,抵押足球投注支持证券aren’不错,但他们’还没有天然好。就像其他任何东西一样,我’d限制我的投资组合曝光,并尝试在地理上进行多样化。

        1. 正确的。 MBSS aren.’今天天然好坏,但是当与银行发行骗子足球投注所有威利尼利时,那么坏事会发生。

          炸药和火灾aren’也是天然破坏性的。虽然把它们放在一起…

  10. 我这里有一个新手问题。

    任何人都可以推荐一个良好的网站,我可以下载历史股票/索引数据,没有任何限制您可以走的距离有多近?

    许多网站在提供长期报价的能力方面非常有限。作为一个例子,在雅虎金融上,搜索Djia显示它只追溯到1985年。TD Ameritrade只允许您回到20年。我真的希望这些数据涵盖任何股票的全部*历史,任何资金,我正在寻找的任何索引。

    谢谢你的建议。

  11. 感谢您对此疯狂和贪婪的关注。
    实际上,MBS是深切关注的。最近关于加拿大银行的不道德商业实践的最新新闻报道的这个问题,当时当他们不需要它们时,卖方和共同的银行员工在客户身上积极地为客户提供昂贵的产品。这是一种以任何成本提高利润的策略。
    如果银行从事这样的做法,我怀疑他们还将向不利的足球投注人提供抵押足球投注,作为提高短期利润的手段。
    Hmmm, I think it’s time for an audit.

  12. 哇,我不敢相信加拿大也将要这样做。我真的希望这不起作用’t mean you’LL在〜7年内选举橙色的政治家!

    这种美国生活在美国住房崩溃上有一个惊人的集:
    //m.thisamericanlife.org/radio-archives/episode/355/the-giant-pool-of-money

    以下是您愿意阅读的成绩单:
    //m.thisamericanlife.org/radio-archives/episode/355/transcript

    我作为美国房主的那段时间,以及让我保持理智的主要事情:
    1) We didn’T买到我们能负担得起的最大的房子(直接领先2)
    2)我们总是在我们的手段之下
    3) We didn’T观看我们的房价日常

    副作用,我’我真的很期待在几个月内在英国见到你们两个!

    1. 开启!感谢您分享这些链接。它’非常适合我们即将到来的巴士旅行!

      很高兴你来到Chautauqua英国!我们’重新开始爆炸ðÿ™,

      1. 我真的希望如此,因为我’在投资新闻,金融时报和儿子等信誉良好的新闻车中阅读大量的东西。我希望这只是活跃的管理人员投诉,但他们的很多积分都能完全有意义

  13. 对我来说,有趣的问题是累积整体的潜在级联效应。所以,昨天是安大略省预算日…埋藏在表6.14中是一个有趣的故事,增加了省级依赖土地转移税收收入(占总收入的占总收入的占3%)。

    但是’只是一件省’依赖性。增加了从所有房地产经纪人,抵押足球投注经纪人,房屋落台,公寓建筑工人等所有房地产经纪人所得税收入的百分比…以及所有相关销售税…和房地产相关的商业税收的百分比…嘿,甚至从所有这些强制性提出的额外的酒精税‘房子变暖派对’…

    而该省并不孤单。多伦多’尚未上瘾(2014年LTT收入35800万美元)…I’现在肯定要高得多)。

    然后是’s the Fed’曝光不仅是他们的收入税,企业税和销售税馅饼的曝光率,还可以获得CHMC,这起到了他们保险的抵押足球投注的最终反斜杠的作用。

    然后让’通过在加拿大股票,债券和Reit Holdings举行的储蓄,否忘记曝光…

    加入joe的所有累积直接和间接风险曝光&Jane平均居住在加拿大…也许是一个小抵押足球投注,并说其中一个有效的房地产/间接相关的产业…and it’突然很重要。

    和机会是,他们不’t have a clue.

    1. 是的,完全。那里’很多投机者制作了很多钱,谁在没有反响的情况下欺骗CRA。一旦省/城市获得了一种甜蜜的甜蜜后果的味道,他们就可以通过实际执行自己的规则来获得,留意。

      1. …hmmm, I guess I wasn’T足够清楚。要点是,自加拿大政府的没有水平将实际上确实如此’聪明吓坏了…如果泡沫流行,他们’举重烤面包,因为经济主要成为一个诀窍小马 –住房。如果外壳爆发,不仅政府收入的大量大部分蒸发过夜,但他们的重新选举也是如此。

        哦,他们’ll huff and they’ll泡芙并戴上盛大秀…但措施将不仅仅是与边缘边缘的游戏?没有办法哎呀’重新接触氪石。

  14. 嗨,伙计们喜欢博客,一直在阅读一段时间,通常没有一个问题,但我现在有一个。

    在退休后谈论撤回之前,大约有15个帖子。所以这是我的假设情景和问题:

    –我退休了,将所有401个401遍进入IRA,所以现在有3个账户,IRA,Roth IRA,经纪。
    –问:如果我想拉扯股息(让我们说3%),永远不会触摸原则,我在59 1/2岁之前如何做到这一点。我理解罗斯转换后者,但即使在5年级,我也可能没有足够的东西来拉出我整个投资组合的3%。

    我一定错过了你的帖子中的一些东西,我试图搜索但是可以搜索’t find the answer.

    谢谢

    1. 在59 1/2岁之前,您可以避免早期退出处罚的一种方式‘基本上平等的定期付款’。只需将其输入到Google“并转到IRS页面并阅读所有信息。这是您提前退休并访问您的IRA款项的方式。

  15. 您可以免费退出您的标准扣除。如果你’重申联合申请’S $ 12600。如果你有孩子’s even more.

    据说,可能会发生在你的爱斯联亚中有太多的钱来完全避免税收。那’没有一个糟糕的问题,在这种情况下你必须决定你有多重要’愿意撤回(并征税),因此有什么有效的税率’愿意接受。再次,不是一个坏问题。

    I’D咨询税务专业人员,为您提供详细的计划。

    1. 税务专业人士在美国知道的那么少于我…they don’甚至知道如何正确宣布外国投资和那样的东西…在基本之外他们什么都不知道,我们得到了罚款

  16. 没有’加拿大派兵进入伊拉克,或者我记得那些太糟糕的东西?可能,因为有没有’在2000年初期间’s.

    我的全部2008年崩溃的问题与评级机构和救助者在一起。与前者一起,足够的坏足球投注崩溃全球经济的足球投注如何飞过他们的雷达?评级机构是向充满次级抵押足球投注的CDO的AAA地位。他们怎么能如此彻底失败?没有人谈过这一点。如果CDOS和MBSS被妥善评级,则不会发生这种情况。

    随着后者,那’是鼓励银行完成这一切的原因。一世’只要贷方承担所有风险,并且可以正确地基地抵制次级足球投注,并且可以进入价格(即风险足球投注的较高利率)。但那是不是 ’案件。如果发生任何事情,政府会很好地众所周知,政府会释放银行。如果那里,为什么有任何风险管理’真的没有风险?一世’我惊讶的是银行甚至在工资单上承销商。

    真挚地,
    ARB–Angry Retail Banker

  17. 美国在美国承销的绝大多数抵押足球投注‘conforming.’符合足球投注可以销售给Fannie Mae或Freddie Mac,然后,他们发布了向投资者出售的MBS安全性。几乎所有符合所有符合足球投注都销往投资者,否则银行必须抵御借款人的潜在违约资金。商业计划是写下抵押足球投注并将其卖给Fannie Mae,同时刚刚获得始发费用。 Fannie Mae还向银行支付服务(收取付款)足球投注。有数千名投资者愿意从Fannie Mae购买MB,因为它们是高质量的证券(由政府保证),但提供比国债更高的收益率。事实上,您投资的Vanguard Canadian债券指数基金(VAB)拥有加拿大等同于政府保障MBS的…所以你在你的投资组合中拥有这些债券。

    我同意您的评估,即政府不保证的新债券是一个问题,是银行为房地产繁荣提供资金的下一个逻辑步骤。足球投注标准在非保证的MBS中无关紧要,因为他们可以通过正确的披露将他们想要的抵押足球投注放入池中。主要担心的是,人们会比推动房价更高的人借用更多的钱;当泡沫流行池和房价下跌时,加拿大将体验自己的住房危机。

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