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对于一些奇怪的原因,尽管我所做的一切都是被动,低成本的ETF,但我一直在这样的电子邮件上提出问题:“我最近发现了一个投资基金’非常有趣。他们购买小马,植入头部,然后将它们转售为独角兽(Wanderer:我刚刚制作了一个例子,但我完全可以看到这项工作作为一个企业。专利待定,婊子)。但是,它’■唯一对认可的投资者开放。这是一个好主意吗?”

几个后“well DUH NO, stupid!”回复,我开始意识到为什么像这样的投球是如此有吸引力。它’我想打电话给我  红色天鹅绒绳索现象.

拍摄者 lillywhite集合@ tumblr

想象一下。一扇门,只是一个不起眼的金属门,在一个不符合的灰色建筑的一侧,你在每天上班的路上看到。你看到它,但你不’想到它,你不’关心它,你不’t remember it.

现在放一根红色天鹅绒绳索和一个弹圈。

现在,那扇门是神秘的。可取的。只有重要人物才能完成那里,对吧?

然后, right there, is the 红色天鹅绒绳索现象.

通过限制访问,您可以创建排他性。并且通过创建排他性,您可以创建 质量幻觉.

让我回到一分钟。

什么是认可的投资者?

认可的投资者是加拿大和美国的术语,通常被定义为:

  1. 一个单独或与配偶的人有利地拥有税前的总体可实现价值的金融资产,但税前的任何相关负债净额超过1,000,000美元;或者
  2. 税前净收入超过200,000美元的个人在两个最新日历年间超过200,000美元,或者在税前的净收入结合在一起的税前净收入超过了两个最近的日历年的每一日历超过300,000美元。

换句话说,一个富人。

因此,它 ’S假设一个认可的投资者(AKA,富人)可以抵抗数十万美元的少数次。毕竟,他们’富人,对吗?如果他们被骗了,他妈的’em. What’百万富翁$ 100k?他们’re rich!

这里’s the problem.

在加拿大和美国,作为认可的投资者认证自己需要绝对归零。有一个漂亮的西装走出街上的人可以填写一份披露表格和索赔’重新认可的投资者。

但在这儿’事是:成为一个认可的投资者并不是’保护你。它保护它们。

谁’他们?诈骗者。只有这些诈骗者穿着千美元的衣服。

为什么认可的投资者会被骗?

理论上,两国的政府法规都在理论上设计,以保护投资者。通常是共同基金和ETF可以发布招股章程,报告绩效统计数据,以及一般披露他们的血腥地狱’在幕后做。 豁免投资但是,aren’需要报告任何此项。你猜怎么着?只允许认可的投资者投资 豁免投资.

这背后的良好意义是有一定的资金,这些资金正在执行这些奇怪和疯狂的策略,涉及选择和衍生品,无论黑色魔法如何做出特定的基金工作,他们都没有’我想向秒透露它。这使得基金本质上是风险的,因为它使基金不透明。你没有血腥的想法他们是什么’在幕后做。他们可能会疯狂的赌注和你’D不知道!然后’有点整个点。

但允许豁免投资知道它’在假设它的假设下自然风险’■仅允许认可的投资者。理由是,因为他们有这么多钱,他们知道他们是什么’再做,所以他们政府没有’T需要保持如此密切的观察他们投资的东西。

如果这开始听起来像骗局出生的土地,那么你’re right.

诈骗者所做的是,他们开始投资奇怪或深奥事物的资金,或者声称有一些秘密投资策略,将投资者每年都会返回。任何金融监管机构都会阻止他们做出如此狂野和令人发指的索赔,而是仅仅使投资对认可的投资者开放,他们’豁免报告要求大多数共同资金和ETF都受到如此。

并再次,当投资者宣布自己认可的投资者时,存在零验证。任何白痴都可以申请他们’百万富翁。但如果你确实宣布自己是认可的,你会在一些粗略的投资中投入你的生命节省,然后崩溃,失去所有钱的人可以声称,因为你撒谎并宣布自己认可,你可以’这起了他们的损失。

但是,只有百万富翁投资的投资的诱惑是如此强大,它一遍又一遍地工作。因为 红色天鹅绒绳索现象。

通常,只有 有钱人 有权访问这些“special”投资。但如果您签署此表格,我可以让您进入…

那里’这一奇怪的想法我一直跑进那个富人的人“better”比普通人。他们属于秘密俱乐部,聚集在秘密会议上,并获得秘密投资,  那 ’s 为什么他们变得富有。而我自由承认,前2分是真的( 看这里 ),我认识的所有富人都没有’去那里使用任何“secret” methods.  Money Mustache先生, 吉姆柯林斯, 疯子 杰里米& Winnie , 和 贾斯汀麦克拉里 通过年复一年递减薪水并以低成本的指数 - 拥抱ETF投资来成为百万富翁,以便任何拥有经纪账户的任何人。其他,喜欢 Paula裤, 使用的房地产投资或建造业务并变得那种方式。但我知道通过对冲基金变得丰富的富裕人士。零。

还有’这个想法,富人有一些秘密握手让他们变得如此丰富。这就是诈骗者卖的想法。它再次工作。

在加拿大,投资世界最近被崩溃了 第一次莱卡雷是一家投资公司,承诺在房地产投资上的两位数回报,但仅限于…你猜到了它,认可的投资者。

而在美国,最大的Ponzi计划曾经没有以外使用这种方法犯下 伯尼麦福福夫.

所以到所有电子邮件给我们询问的人“我应该投资这件事吗?’■唯一对认可的投资者开放?”答案是他妈的没有。

然后’s why we don’T投资,从未将在我们个人投资组合或本讲习班中的任何内容中投资。

加拿大产品组合

我们通过拍摄我们当前的投资组合分配的快照时,我们开始经常计划的购买。…

资产 tick 单价 单位 市场价值分配目标分配
加拿大债券 v $25.73112 $ 2,881.76. 37.79%40%
加拿大指数 VCN. $30.8746 $ 1,420.02 18.62%20%
美国指数 $44.3432 $ 1,41888 18.61%20%
EAFE索引 XEF. $29.4838 $ 1,120.24 14.69%16%
新兴市场 xec. $25.4911 $ 280.39. 3.68%4%
现金 $1.00504.35 $ 504.35. 6.61%0%

然后,我们计算我们需要做些什么来恢复我们的目标分配…

资产 tick 目标分配单价 当前的市场价值目标市场价值当前单位目标单位不同之处
加拿大债券 v 40%$25.73 $ 2,881.76. $ 3,050.26 112118.56.5
加拿大指数 VCN. 20%$30.87 $ 1,420.02 $ 1,525.13 4649.43.4
美国指数 20%$44.34 $ 1,41888 $ 1,525.13 3234.42.4
EAFE索引 XEF. 16%$29.48 $ 1,120.24 1,220.10美元 3841.43.4
新兴市场 xec. 4%$25.49 $ 280.39. $ 305.03 1112.01.0
现金 0%$1.00 $ 504.35. $0.00504.350.0-504.4

最后,我们决定我们的购买订单注意不要进入边缘…

资产 tick 单价 行动 分数单位 单位 收益
加拿大债券 v $25.736.57 $ 180.11
加拿大指数 VCN. $30.873.43$92.61
美国指数 $44.342.42$88.68
EAFE索引 XEF. $29.483.43$88.44
新兴市场 xec. $25.491.01$25.49
全部的 $ 475.33

美国产品组合

在我们的美国方面,我们这样做…

资产 tick 单价 单位 市场价值分配目标分配
债券 BND. $82.0035 $ 2,870.00 36.84%40%
美国指数 vti. $ 124.65 17 $ 2,119.05 27.20%30%
国际指数 veu. $50.2244 $ 2,209.68 28.37%30%
现金 $1.00590.71 $ 590.71. 7.58%0%

我们弄清楚如何重新平衡返回我们的目标分配…

资产 tick 目标分配单价 当前的市场价值目标市场价值当前单位目标单位不同之处
债券 BND. 40%$82.00 $ 2,870.00 $ 3,115.78 3538.03.0
美国指数 vti. 30% $ 124.65 $ 2,119.05 $ 2,336.83 1718.71.7
国际指数 veu. 30%$50.22 $ 2,209.68 $ 2,336.83 4446.52.5
现金 0%$1.00 $ 590.71. $0.00590.710.0-590.7

最后,我们决定了我们的单位订单。再次,美国ETF的高单位价格导致我做出一些刺激的四舍五入决定…

资产 tick 单价 行动 分数单位 单位 收益
债券 BND. $82.003.02 $ 164.00
美国指数 vti. $ 124.65 1.72 $ 249.30.
国际指数 veu. $50.222.52 100.44美元
全部的 $ 513.74.

而且,我们’重做。谢谢大家,下周见到你!

继续下一篇文章!


车间工具

参加的费用是多少 投资车间?没有什么。因为这就是我们的卷。我们所要求的只是使用以下联盟链接注册,以免永久免费:

加拿大人:

1)Questrade.

2)传奇

对于美国人:

1)Vanguard.

2)个人资本


或者,更喜欢使用Robo顾问?退房 富裕,并免费获得您的第一个10,000美元!


免责声明:表达的意见仅作为一般信息来源,不应被视为个人投资咨询或征求购买或销售证券。考虑任何投资的投资者应咨询其投资顾问,以确保在进行任何投资决策之前,它适用于投资者的情况和风险耐受性。本博客中包含的信息从源获得,相信可靠,但是,我们不能代表它是准确或完整的。


24 thoughts on “”

  1. 伟大的帖子!当你真的挖到费用结构时&标志着市场估值,那’s真正的骗局在哪里…更不用说400 Page Limited合作伙伴协议或私募留置备忘录,您在其中签名,您基本上签署了球(卵巢)。

    1. 是的,那些对冲基金的收费等收益的2%+ 20%。所以即使它’不是一个彻底的骗局,你’重新休息一下。但是,他们是。

  2. 我发现这非常有趣,我’M想知道,你真的认为只有经过认可的投资者的一切都是不好的吗?他们都远离指数的投资组合方法,但代表(绿色债券)等事情被认为是私募,而中等收入人民可以投资,认可的投资者能够投资更多)。还有风险投资资金(我意识到是非常危险的,但是当他们投资的初创公司购买时,有些人也有一些非常惊人的回报。还有一些非常大而成功的共同资金,不是对冲基金(可以’记住他们来自内存的东西)。我认为一条毯子的方法说“绝对只有认可的投资者可用的一切都很糟糕” isn’T完全是准确的。说他们越来越高的风险是准确的,而且骗局的可能性可能是真实的(做你的尽职调查并避免出现太好的事情而不是真实),我同意对冲基金不是赚钱的方式。但我认为可能只有很多投资,只有合法的认可的投资者可供获得,并在前面了解它们是什么。在某些情况下,他们中的一些人可以在更高的回报中得到偿还(但显然应该是由于风险的投资组合的一小部分,投资者应该尽职调查)。想法?

    1. I’我很确定fc不是 ’t暗示只能被认可的投资者访问的东西本质上是糟糕的。她的主要观点是准确的。对冲基金,PE基金,天使投资一般都是更大的风险,更透明,成本更高。一世’在Angel Investments和PE基金的过去4年中一直在投资一些疯钱。我支持我市的本地启动生态系统知道这些公司中有10个或者有可能失败。关键是弥补你的钱,但愿意制作15-20家小公司投资,因为它只需要1个获胜者来掩盖你的赌注并赚取巨大的利润,但很难在大海捞针中找到一个成功,所以你必须通过围绕你的赌注来增加你的赔率。这些投资不是为了胆小的核心,而是良好的企业家需要支持并且有机会成功,这一切都始于愿意给予他们机会的人。

      PE资金也具有较少的透明度,但成功的机会更多。许多良好的养老金基金,大学捐赠,大型家庭办公室等投资这些车辆。通常,这些资金具有大规模的研究能力和投资金钱的一些最聪明的人。费用僵硬,这就是为什么他们也专注于您的净IRR。他们的音高是“你真的在乎我是多少钱’我每年给你一个双数返回吗?”这里的挑战是您必须在5-10年内提交资金,并且当您完成税收时可能会在每年提交延期,因为他们的K-1文件几乎从未在正常申请期间申请档案。您也必须熟悉熟悉j曲线。这意味着他们将钱投入没有最初赚钱的东西,您的投资和陈述的价值将显示出显着的造纸损失。随着他们的投资开始随着时间的推移来执行趋势逆转,通常相当巨大地,突然的周转等于每月陈述中的财富逆转。因此,曲线是一系列稳定下降,随后是一个快速,陡峭的价值上升,因为他们代表他们的投资开始回报。

      总之,仅适用于认可的投资者的投资机会应保留用于理解并接受风险/费用/条款的人员,愿意愿意损失校长的机会,以获得高于平均返回率的机会。

    2. 如果你富有了你’LL总是有Moochers和Leechers。看看所有被融入他们的钱的名人。和唐’让我开始在欺骗的专业运动员上。
      当你得到时,为什么要对这些投资烦恼&P 500或任何数量的公共股票。

      沃伦巴菲特说他’D逃离时,将大部分价格放在那里以现金。如果说’对于第二岁的男人来说,它足够好’对我来说已经足够了。

    3. 不,不是每次豁免投资“bad.” I’当他们刚开始时,我肯定的天使投资者在刚开始时投入了苹果的正好。但这些投资者也可以尽可能容易地看到他们的投资到0。

      豁免投资是赌博,简单而简单。你’再次举行赛马。如果你限制了对这些事情的曝光 < 5% of your net worth, you won't blow yourself up too badly. But if you're trying to retire or get rich with these things, you're in for a world of hurt.

  3. 你多久重新平衡一次?你做的时候添加新鲜的现金吗?

    在我在澳大利亚的情况下,最低经纪委员会如果我买或卖出ETF是14.95美元,这是一个大量的大量,所以我在购买前省略了一点(澳元3K或过度)。

    1. ick。对于我们的研讨会,我们每2周购买/再平衡一次,但那’S是因为我们选择了一个提供免费ETF购买的经纪。
      For you, I’D建议做一次,也许每年两次,最多可以保持您的费用。或找到更好的经纪 -

      1. 谢谢Wanderer的信息。我可以知道你使用哪种特定经纪?也许他们在这里有在这里的落地

  4. 非常好的信息。

    有点偏离主题,但我想知道你对丧利的想法以及将如何影响未来投资。根据 http://www.zerohedge.com/news/2017-06-26/end-growing-consumer-base-and-beginning-decline 消费者基于国家的人口将于2018年开始下降。这是否意味着将来会有无穷无尽的衰退和萧条?我们总是被告知需要新移民来维持增长。好吧…如果整体人口到处都是下降,那么’那个拼写问题?

    1. I’d同意移民以维持和发展经济所必需的想法。日本’它的人口一直停滞不前’难以移民,因此他们的经济’被困了十年。加拿大和美国避免过,因为他们对移民的开放(尽管这可能会在美国的当前行政当局发生)

      但是,我’不相信全球人口正在下降。如果这是真的,那么是的,对经济来说是不利但我’不相信它是。

      1. 更具体的是’不是世界上有所下降的全球人口。它’占世界80%的国家’■将根据文章开始拒绝的资源。

    2. 在过去的15年左右,发电X一直是美国峰值盈利年份(35-50)的美国人口的一部分。这些是推动经济的人–新车,更大的家园,餐厅餐,为自己和孩子买衣服等。有〜6500万成员。

      然而,我们已经比Gen-xers更多地拥有数百万美元,而最古老的千禧一代去年刚刚过去35岁。换句话说,75-80百万百万分钟即将进入盈利年份,而只有6500万Gen-XERS辍学。

      http://www.pewresearch.org/fact-tank/2016/04/25/millennials-overtake-baby-boomers/

      所以我想我们’在我们面前有一个很好的道路,因为越来越多的千年来转到35岁,然后40,45和50。

      “我们注意到,具有一点好奇心,即美国股票的最后一个世俗的牛市始于1982年 - 就在第一次潮流的时间推出35岁时。”

      //www.morganstanley.com/ideas/millennial-boomer-spending

  5. 有趣的话题你提出了认可的投资,因为我不久前也是愚蠢的想法。我目前为一个知名的家庭投资办公室工作,让员工投资于家庭’根据金融资产总额,S投资基金用于大幅减少的买入金额。通常是’为家庭成员和/或朋友百万(类似于您在帖子中所说的)…我认为员工’S $ 100k-200k。我猜这有点是有道理的,因为它给员工“skin in the game”所以要说,类似于员工股票购买计划。一世’诚实,我想到了它,因为它听起来与这个姓氏有关。但是,一旦我意识到管理层和“investment advisory”费用,它为类似市场回报(现在)从正常的指数基金/ ETF中获得了什么,选择显然是他妈的没有。红色天鹅绒绳索现象是一个真正的流浪者 -

    1. 丹尼,你是正确的,因为如果您的家庭办公室投资只是在更高的费用和更大的风险下产生市场回报,那么,当然远离!大多数天使和私募股权投资都没有投资市场回报。一般来说,天使正在寻找一个目标,该出口有一个目的返回至少10倍的原始投资,私募股权通常看着2x-3x的净返回(经过开支和佣金)市场正在向您提供其他投资的内容。

      同样,这是我在早期评论中突出的所有警告。这也是关于多样化,并占据您的投资组合和拍摄的一小部分,以满足可能当前产生较低返回的资金。对我来说,我使用了一部分储蓄债券的PE&天使投资产生约1.5%,所以我觉得上述价格的潜力归还证明了我所采取的风险。

  6. 红色天鹅绒绳索毫无疑问,有一个真相的元素,但我觉得徘徊的涂料太宽阔了刷子。在那里肯定有风险和奇怪的私募股权投资(对冲基金,大麻培养,水培农场,ATM机,NBA播放机合同),但也有许多合法投资,从市场回报方面产生了良好的方式。现在大部分都不适合普通DYI投资者。但是,如果您有资格获得教育和尽职调查,这些可能是作为一个良好多元化投资组合的一部分的适当投资。一世’M个人投资辛苦钱贷款,公寓楼,工业魅力仓库,零售,办公大楼,品牌酒店(假日酒店,Hiltons),自助储存设施,移动房屋公园。这些都需要认可的投资者状态。是的,这些是没有3-10年的持有,你必须相信赞助商来执行计划,但收益率在15-30%的IRR。我知道充足的投资者通过认可的投资工具越来越富裕。尽职调查和审查是关键。

  7. 我知道这是一个奇怪的请求,但你可以链接投资车间的下一篇文章。我不断返回并点击顶部的链接,然后在链中找到下一个文章。只是一个让人在工作会议上有助于人们偷偷摸摸的文章

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