美元费用平均:如何在不吓坏的情况下投资

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在过去的几天里,我们’通过电子邮件从有一堆资金保存的人来获得问题(是的,他们确实存在),想要开始投资但是担心市场’太糟糕了(陶氏刚刚击中了上周新的历史悠久),或Brexit / Donald Trump在拐角处,他们’现在不确定现在是进入市场的合适时机。

并相信我,这不是一个新的辩论。我们开始时我们经历了完全相同的事情。谈到股市中的入学点时,笑话是投资者只有两种想法:

  1. 市场上涨太快。一世’d better wait.
  2. 市场崩溃了。一世’d better wait.

哎呀,当我们在无限智慧中,决定进入市场,我们设法挑选单身 最差 possible time,2008年9月,在最糟糕的金融危机和股市崩溃的前夕我们’在我们的一生中再见。然而,我们仍然设法毫发地出现。如何?

美元费用平均。

基本上,美元成本平均(或DCA,因为酷孩子称之为)是而不是在一次转到所有现金的想法,随着时间的推移。例如,如果您有100k美元,而不是仅购买$ 100k的etfs(以其为什么 投资组合分配 you’ve决定),您将$ 100K分为25,000美元的切片,并在每季度4个单独的购买中部署它。这样,你会随着时间的推移而不是跳跃一下子。

现在,美元成本平均通常是 在媒体中诽谤 因为统计上,它’尽快将所有资金转化为一块钱购买。您可以在文章显示此后找到文章。然而,整个论点对试图弄清楚如何投资他们的资金的人来说真的有害。为什么?

让’检查这些统计数据来自哪里。

这里’s的典型图表的表现&P 500,1995年至2000年。

你口袋里的股票是你很高兴见到我吗?
你口袋里的股票是你很高兴见到我吗?

像这样的图表很容易找到,因为我们’在之前写的, 索引已经历史上升了。事实上,超过15年的时期,S&P500从未丢失过钱,所以你总是可以找到那些看起来像这个图表的时间段。在这种情况下,正确的事情是显然在线在一线低点时部署所有现金,然后只需让那个赌注骑。如果你要分开你的购买订单,那么你’每月购买相同的金额,在前两年,您显然会表现出可团结的投资。

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那’没有使用美元成本平均的典型论点。但是,让我们’S看市场会发生什么’s aren’表现得非常好。

这里 is the S&P500来自2008 - 2013年不太有趣的时间。

哦是的。漂亮而岩石。
哦是的。漂亮而岩石。

那’S 2008年的崩溃加上2013年终于结束的不均匀和岩石恢复。在这一情景下,前2年的美元费用将导致在风暴中购买单位。这是怎么解决的?

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呵呵?什么?一世’ve表现出市场?

yupperinos。美元成本平均的美丽是,当您在平坦(或崩溃)市场时,最终以较低的价格拿起更多单位。而且因为你’拿起更多单位,当恢复发生时你最终比下行更强烈地参与上行。

事实上,将购买的场景蔓延到每月购买超过两年的购买,相当密切镜子我们其实所做的事情。和我们’在此之前声称 尽管市场没有’T恢复到2013年,我们到2009年重新获得所有资金。您实际上可以看到在此图表中发生这种情况。因为我们重新平衡了我们的资产并继续在我们的付费支票中持续打桩,即使市场崩溃,我们就基本上是美元的成本平均,而且’s why we didn’在巨大的金融危机中赔钱。

那 being said, the whole debate about Dollar Cost Averaging vs Lump Sum Investing is stupid and irrelevant. For a typical person trying to save/invest in early retirement, it always makes sense to Dollar Cost Average.

为什么?两个原因。

首先,一块议论你会立刻递过$ 100k。在真实的情况下实际发生的情况是什么?常常的人’有姓氏kardashian don’T随机递送$ 100k的支票。我没有’T。我们工作正常工作,并在今年逐渐获得报酬,通常以2周的增量。所以你自然必须为美元的成本平均水平。

其次,即使你确实递完了10万美元并想要投资一次性,也想想这将是多么恐吓。如果你’是第一次做某事,无论是吗?’S投资,或潜水,或者在约会上向某人询问,如果你’在它之前从未这样做过’s 吓人。在这种情况下通常发生的是遗嘱投资者开始阅读文章,聆听金融部门,盯着股票市场图表并思考“哦,上帝,这是合适的时间吗?如果它崩溃怎么办?但如果它上升,我会错过什么? Gaaaah!”然后他们吓坏了,什么都不做。这称为分析瘫痪,如果你 ’曾经拖延过风险的东西,你知道这是什么感觉。它是’t fun.

但是,如果我们的投资者实际上闭上眼睛并击中购买按钮呢?然后怎样呢?他们’再一整天都要盯着他们的投资组合,并在每一个小运动中吓坏。如果它实际下降(并且总是最终下降),他们’re going to think “Crap crap crap, I’m这样的白痴!这是一个可怕的想法!” and then they’LL恐慌畅销,再也不会触摸投资。

美元费用平均修复了所有这些。通过逐渐逐渐进入水中并定期投资,无论在市场上发生什么,投资者都会觉得它们’重新控制。如果市场下降,他们’ll think “哦好。我可以以更便宜的价格拿起更多单位。一世’m so smart.”如果上升,他们’ll think “哦好。我之前和现在拿起一些单位’m making money. I’m so smart.”

看看多么不同的经历?

所以忽略所有研究,忽略所有争论的所有文章,争论是否优于美元成本平均值优于一块钱。

总是美元的成本平均值。它’唯一的投资方式没有吓坏。

 


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26 thoughts on “美元费用平均:如何在不吓坏的情况下投资”

  1. 我目前正在遭受这种分析瘫痪。我有一个小的初始轨道总和,准备投资,这是我的大部分大部分(只需要完成资产配置,倾向于80/20)。这基本上是我需要阅读的帖子所以我可以‘just do it’。谢谢你。

    现在我的问题是,拆分此一次性总和是明智的,所以我可以在未来几年,每月,双周期季度投资它?甚至很重要吗?什么’s your opinion?

    至于持有美元,无论如何应在USD中举行哪些资产?从我所了解的是,由于股息扣缴税税,RRSP中的州和税收优势ETF的费用较低的ETF?

    似乎USD可以用来对冲CAD,虽然有成本转换。在我看来,在USD中有一小部分金钱似乎是明智的(你提到你有25%)。

    1. Phew这是很多问题。让’逐一地穿过它们。

      1)我应该如何拆分购买?
      一旦您决定将现金部署的时间框架,从数学的角度来看,它真的没有’你如何削弱你的购买。从心理的角度来看,我’D越多地建议越多越好。为什么?每次击中“buy”,你的大脑受到肾上腺素或恐惧(以肾上腺素的形式)击中。你经常又经历这种肾上腺素击中,你更快地脱敏。并相信我,在2008年的股票市场上击中买入是你可以想象的最肾上腺素的产物,但即便如此,我也很习惯它。当市场转正时,我意识到股票市场’所有可怕的恐怖。你可以更快地实现这一实现,更好。因为那个’当你开始赚钱的时候。

      至于持有美元,你是正确的。我们举行了大约20%的资产美元,这是因为在市场崩溃中,资产以来向USD流向USD’S被认为是一个安全的避风港。然而,转换可能是昂贵的,这就是为什么我们雇用的东西 诺伯特’s Gambit。我们将在不久的将来写一篇文章。

      1. 谢谢你的回复和博客!抱歉对问题的抨击。我期待着诺伯特的文章’s Gambit.

        也许在转换的成本上包括典型的成本,以及各种现金1K,5K,10K等,它也可能是明智的。它也可能因各种经纪人而异。

    2. 对于DCA具有多样化,我主要由Vanguard Sector ETF,High Sifend ETF,一些价值和增长ETF。当下薪水击中我的支票账户,我只是指定的金额。每次都要努力,压力不足。

  2. 很棒的文章鞭炮,沃伦自助餐已经推荐给DCA 10年,如果你有一次性的总和,你的想法是什么?谢谢 -

    1. 对于一笔钱,我’d说超过2年分散,并在每个月的开始时投资。它’他真的取决于你,但你不’要在太快转储,如果你有过去2年,你可能会不足。

    2. DCA只有在你缺席时都是有道理的’T有一笔款项投资。如果您有投资,投资它,否则为您’重新市场时间。巴菲特没有’做它,这就是他可能没有的原因’这很多想法。如果你想要一个很好的解释,为什么DCA ISA对团块的恶意的想法,这里有两个雷德尔曼的短篇文章。
      http://www.edelmanfinancial.com/…/q/qa-lump-sum-investing-vs-dollar-cost-averaging

      http://www.edelmanfinancial.com/…/q/qa-investing-a-lump-sum-or-dollar-cost-averaging

  3. 我必须同意。当我开始投资几年后,即使只有几千美元,我就会立即投入它(当然是在共同基金中!)。在接下来的几个月里,我每天看着它升起并跌倒,不断质疑我的决定投资和惊慌失措。

    在后敏捷者中,它是非常可怜和有趣的,现在我的(ETF)投资组合尚未高得多’照顾它有一个可怕的一天,我知道发薪日我’LL投入更多,以获得更多资金。一旦你获得了投资的信心,而不必担心短期市场运动,我’d说一块钱投资’这么糟糕。那是说,如果我明天收到$ 100k,我’D可能会在一到两年内传播它只是为了安全。它确实归结为您的舒适度,您希望尽可能避免情绪。

    1. 聪明的。希望,随着我们读者对投资更加舒适,他们’ll实现(就像你做过的)那样’真的不是那么难懂或可怕。 DCA将向他们展示….

      1. 我想我有利于年轻,学习了很多,并获得少量现金的信心。我能’想象一下,进入投资的世界几百次,不知道我是什么’在做。这将是可怕的。

        1. 所有投资都是可怕的。善于你现在弄清楚这个。

          而且,温哥华英国,通过从英国向温哥华搬到温哥华,你对雾进行了雾。为什么?!?

  4. 当我们有一个团队的投资时,我们会混合两者(如我们现在正在重新抵押自己,并在我们以前还清房屋上获得股权)。一世 ’M粉丝的一次投资,但我的妻子喜欢DCA。所以我们花了一半和一块钱投资,并在一年多的时间里传播了另一半。

    It’s suboptimal,但我想’s kind of the point.

  5. 亲爱的鞭炮,
    I’M计划投资ETF,我有USD。我现在开始,然后遵循60-40条规则…但现在? SNP500处于all-time-high,债券也没有表现不佳。
    所以在我看来,如果我将大部分资金投入SNP,我可以保证我的投资组合减少1年。 - 所以在这些天中开始这些投资组合,从零…maybe not the best…
    你的建议是什么? 1)尝试在60-40中投资所有? 2)尝试碎片,和Quaterly Invest? 3)等待更大的冲击? 4)而不是60-40,只有债券,或40-60,具有更大的粘接? (假设股市低迷?)
    我已经阅读了这篇文章,我可以同意这一点…but anyway… 🙂
    谢谢 !你真的很有用! -

    1. 嗨Linda!

      好的,所以不知道你的年龄或情况,我可以’T评论您资产配置的适当性,我只能说60/40为我们工作。

      如果你’再初学者,我通常建议一个更保守的50/50分裂,在水中浸泡脚趾。在您在第一个市场崩溃中重新平衡后,您’LL对投资进行更加舒适,然后您可以决定您是否要提高您的股权分配。

      是的,季度投资就是我们如何实现它。如果它上升,很棒。如果它下降,你’当事情下降时,请将自己拍摄更多的单位。

      Also, I’m assuming you’re talking about doing this with a relatively small amount (ie a few thousand). If you’re actually talking about a sizeable portfolio (>$100k) you may want to talk to a licensed financial advisor so he can do a proper analysis of your situation. I can refer you to mine if this is the case, he knows what he’s doing.

      1. 嗨鞭炮! -
        非常感谢您的快速答案。
        I’我34.我有股票市场和投资的经验(自2008年以来):)。
        我只想开始这个懒惰的投资组合世界,从我的投资组合中的〜30%开始,在Quationly的基础上,我想增加,所以这个百分比会不断增加(直到60%?)所以我的投资组合的这个懒惰部分是60-40股票债券。

        问题和棘手的事情是我们处于一个非常饱满的情况下,当SNP在顶部…从这个非常高的购买(未来1-2岁的较低价格的百分比,从而开始这一点,这不会那么聪明。
        That’s why I’M犹豫,我怎么能开始这个,最聪明的事情是什么。 -

        无论如何,你仍然遵循60-40或应用任何其他静态投资组合模型吗? (常驻,伯尔尼斯坦,番茄,…或者更具动态的?)

        谢谢,我’我很高兴找到你! -

        1. 那么你’RE已经投入,你’考虑将越来越多的投资组合移动到被动指数中?那’完全不同的故事。 DCA假设你’从现金到股票。从股票到股票是一个完整的其他球。你目前投入了什么? (如果你,请随时拍我电子邮件’在公共场合谈论这个问题不舒服)

          是的,我们现在仍然是60/40。

  6. 嗨鞭炮,

    感谢您分享你的知识。喜欢阅读你的系列并希望我有人早点教我。我与Linda在类似的情况下,我已经投入了股票,并希望搬到指数基金。我也搬到了我以前的401k’s进入Vanguard索引IRAS。你有什么建议吗?您还能向我提供财务顾问的姓名吗?

  7. 嗨鞭炮和徘徊者。伟大的网站!一世’一直在投资车间和我’M根据您的建议,采取措施将共同资金从三种不同的RRSP账户转移到Questrade。所有人都有至少2%–和平庸的表现最多。一世’M准备停止支付这些无关客费用!

    我转移了大约160,000美元。约70万美元可能会被清算,没有负载/罚款。剩余的(90亿美元)可能会被清算,但我必须在销售费用上支付约3美元(因为90万美元目前投资于DSC共同资金);他们赢了’t mature until 2022.

    由于160,000美元($ 70k + $ 90k)目前投入并不现金,您将如何使用DCA方法投资此金额?

  8. 你好,

    感谢您为开始了解投资权力的人分享所有这些美妙的内容。

    我有一些关于调整401K的资产分配的问题:

    我所犯的错误是从我目前的401K计划而不是通过先锋队的401k计划滚动我的401千克…我还结束了翻转的目标日期基金(JTSYX,NET E / R 0.51%)。自从阅读众多博客以来,我感到足够舒服,以将我的购买改为Viiix;但是,我目前的控股是〜75%JTSYX和〜25%的viiix。我考虑在具有80/20分配的viiix(净e / r 0.02%)和vbtix(净e / r 0.04%)方面重新平衡。这会有意义吗?如果我要调整分配,我应该以DCA的方式接近它,或者我会作为一块钱吗?应考虑每个基金的每股价格吗?

    非常感谢!

  9. 谢谢分享,但如果我纠正我’m wrong:
    Did anyone “not”在这里注意一个奇怪的事情?

    在图4中,在其中说明美元均为vs ampl,美元平均值(蓝色曲线)从$ 100k开始,这正是一笔块在做什么。不应该’它从0美元开始(或者少量投资者试图每次举行一段时间)?蓝色曲线如何计算?您可以提供更多关于如何构建此情节的详细信息吗?

    谢谢你。

  10. 你好呀。伟大的文章。这次真是万分感谢。我也想知道3月份的标记问道。这可能是一个非常简单的解释,但我处于一个职位,开始投资30k USD,我在围栏上关于如何去做它,一次性或DCA。本文与我喜欢图片和图表有用。显示2008年开始的2年期间的DCA与Lump Sum图标具有100K的DCA起点。正如马克问,这不应该以较低的方式开始,因为我们假设这100克随时间逐步购买市场?感谢您可以提供和快乐的感恩节澄清!

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